KS Daily View 26.04.2024 >>>คาด SET sideway down กรอบ 1,350-1,365 ถูกกดดันจากตลาดสหรัฐปรับตัวลงยกแผง หลัง GDP สหรัฐต่ำคาด, แนะนำหุ้น SAPPE, PLANB
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
คาด SET แกว่งตัว sideway down กรอบ 1,350-1,365 จุด ตลาดหุ้นไทยคาดถูกกดดันจากที่คืนก่อนดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐปิดลบ โดยดัชนีดาวโจนส์ปิด -0.98%, ดัชนี S&P500 ปิด -0.46% และดัชนี Nasdaq ปิด -0.64% หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลข GDP (ประมาณการครั้งที่ 1) สำหรับไตรมาส 1/2567 ที่ขยายตัวเพียง 1.6% ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 2.4% นอกจากนี้ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สำหรับไตรมาส 1/2567 ซึ่งปรับตัวขึ้น 3.4% สูงกว่าในไตรมาส 4/2566 ที่ปรับตัวขึ้น 1.8% ส่วนดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน พุ่งขึ้น 3.7% สูงกว่าในไตรมาส 4/2566 ที่เพิ่มขึ้น 2.0% โดยวันนี้ (26 เม.ย.) สหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขดัชนี PCE ประจำเดือนมี.ค. ซึ่งจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมมากกว่าเลขรายไตรมาสที่ได้ประกาศไปเมื่อวาน ทั้งนี้จากความผันผวนของตลาดต่างประเทศคืนก่อน วันนี้แนะนำหุ้นไทยที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว SAPPE, PLANB
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 5,000 ราย สู่ระดับ 207,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว และต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 214,000 ราย
- สมาคมธนาคารไทยประกาศลดดอกเบี้ย MRR 0.25% เน้นลูกค้ากลุ่มเปราะบาง-บุคคล-SMEs นาน 6 เดือน เผยครอบคลุมลูกหนี้ชั้นดี 15 ธนาคาร
- บอร์ดตลท. เห็นชอบเกณฑ์ยกระดับกำกับซื้อขาย เคาะ “ขายชอร์ตใช้ราคา Uptick ทุกหุ้น-ระบบกลางเช็กป้องเน็กเก็ตชอร์ต-เซอร์กิตเบรกเกอร์-Auto Halt รายหุ้น” ทยอยเริ่มบังคับใช้ปลายไตรมาส 2/2567 หวังคุมความผันผวน ส่งคำสั่งซื้อขายไม่เหมาะสม โบรกมองสร้างความเชื่อมั่นลงทุน
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- SAPPE: ราคาพื้นฐานที่ 101.9 บาท
เราแนะนำ “ซื้อ” SAPPE และราคาเป้าหมายที่ 101.90 บาท ปัจจัยเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่1) แนวโน้มไตรมาส 1/2567 ที่แข็งแกร่งขึ้นจากยอดขายที่แข็งแกร่งขึ้นและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง QoQ 2) ราคาเม็ดพลาสติก PET ที่ลดลง (45% ของ CoGS) 3) upside risk ต่อประมาณการของเรา โดยพิจารณาจากเป้า GPM ของ SAPPE และ 4) มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง
- PLANB: ราคาพื้นฐานที่ 9.37 บาท
คาดกำไรปกติไตรมาส 1/67 จะอยู่ที่ 166 ลบ. เพิ่มขึ้น 10.5% YoY แต่ลดลง 46.1% QoQ (106% ของ core EPS ไตรมาส 1/62) จากการใช้กำลังการผลิตสื่อที่เพิ่มขึ้น กำไรปกติคาดว่าจะเติบโตแข็งแกร่งโดยได้รับแรงหนุนจากสถานะการแข่งขันในตลาดสื่อนอกบ้านและรายได้จากธุรกิจที่ไม่ใช่สื่อนอกบ้าน เพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” แต่คง TP ที่ 9.37 บาท เนื่องจากหุ้นปรับตัวลงสู่ระดับที่น่าสนใจ EPS ปี 2567 อยู่ที่ 144% ในระดับก่อนเกิดโควิด-19 เทียบกับ EV ต่อหุ้นที่ 141%
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันศุกร์ : ติดตามตัวเลขส่งออกไทยประจำเดือนมี.ค. โดยตลาดคาดหดตัวที่ 5.9% YoY จากเดือนก่อนหน้าที่ 3.6% YoY พร้อมทั้งติดตามผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น โดยตลาดคาดว่าจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่กรอบเดิมที่ 0 – 0.1% ต่อด้วยการรายงานดัชนี Core PCE ของสหรัฐฯ ในเดือนมี.ค. ซึ่งตลาดคาดว่าจะออกมาขยายตัวที่ 2.7% YoY จากเดือนก่อนหน้าที่ 2.8% YoY ซึ่งมองเป็นผลมาจากค่าเช่าที่ยังสูงและอาจส่งผลให้ตลาดคาดว่าเงินเฟ้อจะทรงตัวเหนือระดับเป้าหมายของเฟด
