บล.กรุงศรีฯ:  

KSS : MAJOR (Trading Buy, TP 16.3) เรามีมุมมองกลางต่อข้อมูลที่ได้จากงานประชุมนักวิเคราะห์เช้านี้เพราะส่วนใหญ่เป็นข้อมูลที่ตลาดรับรู้อยู่แล้ว

  • แนวโน้ม 2Q24F หน้าหนัง Hollywood อ่อนกว่าปีก่อนกดดันกำไรปกติลดลง y-y และกำไรสุทธิมีแนวโน้มลดลง y-y จากฐานสูงในปีก่อนที่มีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น MPIC กว่า 300 ลบ.
  • ลุ้นหนังไทยฟอร์มใหญ่เข้าฉายในครึ่งปีหลัง เช่น ธี่หยด2 เป็นต้น ดันรายได้ขายตั๋วหนังฟื้นตัว
  • หนัง Hollywood มีแนวโน้มกลับมาดีขึ้นในปี 2025F
  • ตั้งเป้าเปิดโรงหนังเพิ่ม 40-45 จอในปีนี้ จากสิ้นปีที่แล้วมี 851 จอ
  • มี Upside risk จากสิทธิประโยชน์ทางภาษี (Deferred tax) เหลืออยู่ 80 ลบ. ที่คาดว่าจะนำมาใข้ในช่วงที่เหลือของปี 24F
  • เรายังคาดกำไรปกติปี 24F ลดลง -​16% y-y เป็น 612 ลบ. จากหนัง Hollywood อ่อนกว่าปีก่อน และจะฟื้น +19% y-y ในปี 25F เป็น 728 ลบ. ตามหน้าหนัง Hollywood ที่ดีขึ้น
  • เราคงคำแนะนำ Trading Buy ลุ้นหนังไทยฟอร์มใหญ่เข้าฉายใน 2H24F และมีปัจจัยบวกจากการลดทุนหุ้นซื้อคืนหนุนราคาหุ้นเพิ่ม โดยปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ PE’24F ที่ 20x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 21x เล็กน้อย
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน