วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,365 / 1,360 แนวต้าน 1,374 / 1,380
คาดตลาดในสัปดาห์นี้จะแกว่งตัวออกด้านข้างรอดูการรายงานตัวเลข CPI เดือน เม.ย. ของสหรัฐ ซึ่งจะสามารถบ่งชี้ถึงแนวโน้มในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ FED ในระยะถัดไปได้หลังเจ้าหน้าที่ FED หลายท่านมีความไม่แน่ใจถึงโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ FED อย่างไรก็ตาม ตัวเลข CPI ของจีนเริ่มกลับมาขยายตัวขึ้นอีกครั้ง เรามองเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อเศรษฐกิจจีน ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศแนะนำติดตามการรายงานผลประกอบการ 1Q’67 ต่อ
Our View? “ออกข้างพักตัว”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,365 / 1,360 และแนวต้านที่บริเวณ 1,374 / 1,380 เราคาดว่าตลาดจะแกว่งตัวออกด้านข้างเพื่อรอดูการรายงานตัวเลขดัชนี้ราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน เม.ย. ของสหรัฐ ซึ่งมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ในคืนวันที่ 15 พ.ค. นี้ เพื่อประเมินแนวโน้มที่ FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในปีนี้ หลังเจ้าหน้าที่ของ FED หลายท่านออกมาแสดงความคิดเห็นในเชิงว่าเงินเฟ้อของสหรัฐที่ชะลอตัวลงช้ากว่าคาดทำให้ FED ยังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US-Bond Yield) รุ่นอายุ 10 ปี รวมทั้งค่าเงินดอลลาร์ (Dollar Index) เริ่มแกว่งตัวออกด้านข้าง คาดจะเป็นปัจจัยกดดัน-จำกัด Upside ของทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้บ้าง
อย่างไรก็ตาม เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางเศรษฐกิจจีน โดยเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) รายงานตัวเลข CPI เดือน เม.ย. ออกมา +0.1%MoM/+0.3% YoY สะท้อนถึงกำลังซื้อภายในประเทศจีนเริ่มฟื้นตัวขึ้น ขณะที่ตัวเลขส่งออก-นำเข้าของจีนที่รายงานมาก่อนหน้าพลิกกลับมาขยายตัวแล้ว บ่งชี้ถึงทิศทางการค้าและเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวขึ้น เรามองเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางตลาดใน ภูมิภาคได้
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน มิ.ย. เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาอ่อนตัวลงอีกครั้งปิดที่ระดับ 78.26 ดอลลาร์/บาร์เรล -1.00 ดอลลาร์ (-1.26%) คาดได้รับแรงกดดันจากความกังวล FED อาจตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่าที่ตลาดคาด ซึ่งจะเป็นปัจจัยกดดันอุปสงค์น้ำมันในสหรัฐได้ คาดจะกดดันทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงานถ่วงตลาดได้บ้างเล็กน้อย
สำหรับปัจจัยภายในประเทศเรามองตลาดยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้าสนับสนุน คาดตลาดจะให้ความสนใจไปกับโค้งสุดท้ายของการรายงานผลประกอบการ 1Q’67 ของ บจ. ในตลาดฯ โดยเราเริ่มเห็นนักวิเคราะห์ปรับประมาณ 1Q’67 SET’s EPS ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 23.9 บาท/หุ้น+/- จากช่วงต้นเดือน พ.ค.ที่ผ่านมาอยู่ที่ระดับ 22.9 บาท/หุ้น+/- สะท้อนถึง Valuation ของ SET Index ที่เรามองว่าดูดีขึนเล็กน้อย ขณะที่เรายังมีมุมมองเชิงบวก ต่อการที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังส่งสัญญาณถึงโอกาสในการนำกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) กลับมา มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยได้บ้าง อย่างไรก็ตามเรามองยังต้องติดตามรายละเอียดรวมถึงความเร็วในการกลับมาใช้กองทุนดังกล่าวว่าจะใช้ระยะเวลามากน้อยเพียงใด คาดจะจำกัด Downside ของตลาดได้
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “CPALL”
- ผลประกอบการ 1Q’67 ของ CPALL ออกมากำไรปกติ 6.02 พันล้านบาท +59.7% YoY/+73%QoQ ดีกว่าที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้ โดย SSSG +4.9% YoY โดยมีผู้ใช้บริการมากขึ้นรวมทั้ง Spending Per Ticket ขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 85 บาท ขณะที่นักวิเคราะห์เราคาดการณ์โมเมนต้มกำไร 2Q’67 คาดเติบโตต่อเนื่อง YoY จาก วันหยุดยาวและอากาศร้อนหนุนคนเข้า 7-11 มากขึ้น
- ทางเทคนิค ราคาปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้นเหนือ EMA10 และ 200 วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่นสนับสนุน ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และSSTO กลับมามีกำลังขึ้นอีกครั้ง
- แนะนำ “ซื้อเล่นรอบ”
- แนวรับ 58.50 / 57.50 Target 61.50 / 62.50 Stop <57.00
