บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment : PTTGC Update (Trading Buy, TP*39.5) 2Q24F ชะลอลง q-q ฉุดจากธุรกิจโรงกลั่น
• มอง Neutral ต่อขาดทุนสุทธิ 1Q24 ของ PTTGC ที่ -606 ลบ. พลิกขาดทุน y-y, q-q ขาดทุนน้อยกว่าเราและตลาดคาด แต่ไม่ได้น่าตื่นเต้น
• หากตัดรายการพิเศษ กำไรปกติ 970 ลบ. พลิกกำไร y-y q-q ฟื้นตัว y-y q-q ธุรกิจปิโตรเคมี demand จีนฟื้นตัว และมี supply ตึงตัวในบางสายผลิตภัณฑ์ หนุนอัตรากำไร รวมถึงไม่มี stock loss มาฉุด
• 2Q24F จะกลับมาชะลอ q-q ตามธุรกิจโรงกลั่นที่ถูก supply ใหม่ฉุดค่าการกลั่นปรับฐาน ทั้งนี้เราคงคำแนะนำ Trading Buy ที่ TP24F = 39.50 บาท/หุ้น ระยะสั้นขาด catalyst สามารถรอดู spread Polymers ฟื้นเหนือ 400 $/ton ก่อนค่อยเข้าเก็งกำไรการฟื้นตัวเร่งขึ้นใน 2H24F
- Advertisement -
