บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: SAPPE (Buy, TP115) ผลประกอบการไตรมาส 1Q24 เป็นภาพบวก
- กำไรปกติ 1Q24 อยู่ที่ 365 ล้านบาท +31%y-y, +142%q-q สูงกว่า Consensus คาด
- รายได้เพิ่มขึ้น 21%y-y โดยได้แรงหนุนหลักจากการเติบโตในตลาดต่างประเทศ (80% ของรายได้รวม) + 24.3% จากการเข้าสู่ร้านค้าปลีกสมัยใหม่ในตลาดสำคัญๆ เช่น ภูมิภาคตะวันออกกลาง (+107.4%), อเมริกา (+43.9%), ยุโรป (+17.6%) และเอเชีย (+5.9%) ขณะที่รายได้ในประเทศไทย (20% ของรายได้รวม) เติบโตเพียง +6.1%y-y
- Gross Profit Margin อยู่ที่ 46% สูงกว่าคาด จากความประหยัดต่อขนาดและอานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า
- SG&A/Sales เพิ่มขึ้น 1.7% จากปีก่อน สู่ระดับ 25% เนื่องจากบริษัทใช้จ่ายในการส่งเสริมการตลาดเพิ่มขึ้น
- กำไร 1Q24 คิดเป็น 29% ของประมาณการ ขณะที่ เราคาดกำไร 2Q24F ขึ้นทำ New High อีกครั้ง และขึ้นสู่ระดับสูงสุดของปีใน 3Q24 เราอยู่ระหว่างทบทวนปรับเพิ่มกำไร โดยปัจจุบันเรายืนยันคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 115 บาท
- Advertisement -
