บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 

BANGKOK DUSIT MEDICAL SERVICES (BDMS TB)

BDMS รายงานกำไรปกติทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 4.0 พัน ลบ. ใกล้เคียงกับที่เราคาด

Highlights

  • BDMS รายงานกำไรปกติทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 4.0 พัน ลบ. ใน 1Q24 (+17% y-y, +3% q-q) ใกล้เคียงกับที่เราและตลาดคาด
  • รายได้จากธุรกิจโรงพยาบาลโต 11% y-y เป็น 25.5 พัน ลบ. ทำสถิติสูงสุดใหม่ รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติโต 12% y-y โดยได้ปัจจัยผลักดันจากรายได้จากผู้ป่วยจากประเทศจีน (+45% y-y) ฝรั่งเศส (+29% y-y) และสหรัฐฯ (+19% y-y) ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยชาวไทยโต 10% y-y ในไตรมาสนี้
  • ต้นทุนขายเพิ่ม 11% y-y ในขณะที่ค่าใช้จ่ายการขายและบริหารเพิ่ม 6% y-y ซึ่งทำให้ EBITDA margin ปรับตัวดีขึ้นเป็น 25.2% (เทียบกับ 24.6% ใน 1Q23 และ 24.9% ใน 4Q23) นอกจากนี้ถ้าไม่รวมช่วงที่โควิดแพร่ระบาด EBITDA margin ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ด้วย
  • กำไรปกติ 1Q24 คิดเป็น 25% ของประมาณการกำไรปกติปี 2024 ของเราที่ 16.4 พันลบ.

Outlook

  • เราคาดว่ารายได้จะมี Momentum การเติบโตต่อเนื่อง y-y ใน 2Q24 โดยได้ปัจจัยหนุนจากการเติบโตภายในที่อยู่ในเกณฑ์ดี นอกจากนี้รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติก็น่าจะเพิ่มขึ้น โดยมีสมมติฐานจากผลกระทบของเทศกาลรอมฎอนที่น้อยลงใน 2Q24 เทียบกับ 2Q23 (เทศกาลรอมอนเริ่มตั้งแต่วันที่ 10 มี.ค. ถึง 9 เม.ย. 2024 เทียบกับ 22 มี.ค. – 21 เม.ย. 2023)
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน