บล.กรุงศรีฯ
KSS Strategist Comment : ROJNA Update (Buy, TP-9.2) ราคาหุ้นปรับลงมองเป็นตอบรับกำไรสุทธิ 1Q24 ที่ 90 ล้านบาท แต่ส่วนใหญ่เพราะรายการพิเศษไม่ใช่เงินสด กำไรปกติสูง 215 ล้านบาท และยังมี Backlog รอส่งมอบให้กำไรเร่งขึ้นช่วงถัดไป คำแนะนำ ซื้อ TP 9.2 บาท
Key Update: ราคาหุ้น ROJNA เช้านี้ราคาปรับลดลง 10%
- เบื้องต้นเราคาดมีสาเหตุมาจาก กำไรสุทธิงวด 1Q24 ต่ำราว 90 ลบ. ทั้งนี้ หากไม่รวมรายการพิเศษขาดทุนจากการ mark to the market เงินลงทุนใน GULF, SLT, PHG ซึ่งเป็นรายการที่ไม่ใช่เงินสด non-cash items
- Core profit งวด 1Q24 จะอยู่ที่ 215 ลบ.
- แม้จะคิดเป็นเพียง 10% ของประมาณการของเรา แต่เราเชื่อว่าประมาณการของเรายังมีความเป็นไปได้ เนื่องจาก Backlog สูงถึง 1887 ไร่ และธุรกิจโรงไฟฟ้ามีแนวโน้มกำไรเพิ่มขึ้นเนื่องจากต้นทุนแก๊สธรรมชาติลดลง
- เรายังอยู่ระหว่างอัพเดทข้อมูลกับทางบริษัทเพิ่มเติม
- คำแนะนำทางพื้นฐาน เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท
- อิงภาพเทคนิคประกอบ ณ ราคาปัจจุบัน ให้วางแนวรับ (6.75/6.55) แนวต้าน (7.2/7.55) Stop Loss 6.5