วันนี้คาดตลาด “Sideway Up”
แนวรับ 1,380 / 1,375 แนวต้าน 1,385 / 1,375
คาดตลาดจะได้รับแรงหนุนจาก Dowjones ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์บ้าง อย่างไรก็ตามเราเริ่มเห็น US-Bond Yield และ Dollar Index พยายามฟื้นตัวขึ้นอาจกดดัน-จำกัด Upside ราคาสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น สัปดาห์นี้แนะนำติดตามการรายงานผลการประชุม FOMC เดือน พ.ค. รวมทั้งตัวเลข GDP 1Q’67 ของไทย
Our View? “ค่อยเป็นค่อยไป”
คาดตลาดวันนี้ “Sideway Up” มองแนวรับที่บริเวณ 1,380 / 1,375 และแนวต้านที่บริเวณ 1,385 / 1,395 คาดตลาดจะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากตลาดต่างประเทศ โดยราคาปิดของตลาด Dow jones ปรับตัวขึ้นราคาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คาดยังคงได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในช่วงเดือน ก.ย. โดยล่าสุด CME FED Watch Tool บ่งชี้ตลาดให้น้ำหนัก FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในเดือน ก.ย. 0.25% ที่ระดับ 50.0%+/- อย่างไรก็ตามเราเริ่มเห็นการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US-Bond Yield) โดยเฉพาะรุ่นอายุ 10 ปี เริ่มฟื้นตัวกลับขึ้นบ้างแล้ว พร้อมทั้งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (Dollar Index) ฟื้นตัวขึ้นเช่นกัน สะท้อนตลาดเริ่มมีระดับการรับความเสี่ยงได้น้อยลงคาดจะจำกัด Upside ของราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้ในระยะสั้นได้บ้าง ขณะที่เราคาดว่าตลาดจะรอดูการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC เดือน พ.ค. เพื่อมองหาสัญญาณในการปรับใช้นโยบายทางการเงินของ FED ในระยะถัดไป
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน มิ.ย. เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาฟื้นตัวขึ้นต่อเริ่มพยายามทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้นปิดที่ระดับ 80.06 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.83 ดอลลาร์ (+1.05%) เรามองยังคงได้รับแรงหนุนจากความหวังอุปสงค์ในจีนฟื้นตัวขึ้นจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน โดยตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือน เม.ย. ของจีนปรับตัวขึ้น +6.7%YoY คาดจะหนุนทิศทางราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นได้
สำหรับปัจจัยภายในประเทศสัปดาห์นี้ เราแนะนำติดตามการรายงานตัวเลข GDP 1Q’67 ของไทย คาดจะออกมาที่ระดับ +0.6%QoQ/+0.8%YoY ฟื้นตัวขึ้น QoQ แต่ชะลอตัวลง YoY หากออกมามากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เรามองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางของ SET Index ได้บ้าง รวมทั้งเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการรายงานผลประกอบการ 1Q’67 ส่วนใหญ่ของ บจ. ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ คาดจะเป็นปัจจัยให้นักวิเคราะห์อาจปรับเพิ่มประมาณการ EPS SET Index ได้บ้าง โดย ล่าสุด Bloomberg Consensus คาดการณ์ EPS 93.0+/- ขณะที่เรามองระดับ SET Index ที่ปัจจุบันที่คาดการณ์ EPS ของ SET Index ที่ 93.0- 96.0 บาท ซื้อขายอยู่ที่ราว 15.0 เท่า+/- อยู่ที่ระดับ -1 S.D. ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ระดับ 18.0 เท่า ทำให้ SET Index มี Downside Risk ที่จำกัด ทั้งนี้เราแนะนำติดตามรายละเอียดของการนำกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) กลับมามองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยได้บ้าง คาดจะเห็นความชัดเจนเกี่ยวกับเงื่อนไขต่างๆ ในช่วงเดือน พ.ค. – มิ.ย. มองเป็นปัจจัยจำกัด Downside ของตลาดเพิ่มเติม
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “IML”
- ผลประกอบการ 1Q’67 ของ IVL ออกมา 1,1133 ล้านบาท +11%YoY และพลิกกลับมาเป็นกำไรจากขาดทุนมากในช่วง 4Q’66 จากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ฟื้นตัวขึ้น ขณะที่ธุรกิจ Combined PET มี EBITDA เพิ่มขึ้น +34%QoQ/+4%YoY ขณะที่เราคาดว่าอุปสงค์สินค้ายังมีโอกาสเติมโตได้ต่อในช่วง 2Q’67 ตามฤดูกาล คาดจะหนุนทิศทางราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นได้แบบค่อยเป็นค่อยไป
- ทางเทคนิค ราคาปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้นพร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น หลังยืนเหนือ EMA75 วันได้ ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ SSTO ให้สัญญาณซื้อ
- แนะนำ “ย่อซื้อ”
- แนวรับ 24.50 / 24.20 Target 26.50 / 28.00 Stop <24.00
