บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : STANLY (Trading Buy, TP 234บ.) มองเป็นกลางจากที่ประชุมนักวิเคราะห์ (Neutral View) from Analyst meeting
Key takeaways:
- ผู้บริหารมองเป็นปีที่ท้าทาย คาดการณ์ยอดการผลิตยาก จึงเน้น productivity ลดต้นทุนในบริษัท เช่น
1. เน้นเพิ่ม productivity ต่อหัวเพิ่มขึ้น ตั้งเป้าลดคน 10%/ปี (ลาออกไม่จ้างเพิ่ม) ค่าแรกขั้นต่ำไม่กระทบ และใช้ AI เพิ่มขึ้น เน้น Automation มากขึ้น
2. ปิดโรงงานที่ไม่ Efficient เอา order แต่ละโรงมารวมกัน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต (เริ่ม lean cost ตั้งแต่ปีที่แล้ว)
3. ปรับระบบการจัดซื้อจัดจ้าง ร่วมกันกับกลุ่ม STANLY ญี่ปุ่น ตรงกับ Supplier และ Localized มากขึ้น
- แนวโน้ม Order ใหม่: ในระยะ 2 ปีข้างหน้า ยังมองเป็นรถยนต์ Hybrid ที่เหมาะกับตลาดในไทย โดยบริษัทยังไม่มีการผลิต order EV เพราะปริมาณไม่แน่นอนและมีการแข่งขันด้านราคาสูง
- Trend Dividend จะมีปันผลพิเศษปีหน้าอีกหรือไม่? : ยังไม่แน่นอน ขึ้นกับผลประกอบการและการใช้เงินแต่ละปี
ความคิดเห็นและคำแนะนำ:
- Outlook 1Q25F: เบื้องต้น เราคาดกำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อย y-y ลดลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาลที่เป็น Low season ยังคงประมาณการกำไรปี 25F ที่ 1,795ลบ.(+2%y-y)
- จ่ายปันผล 20บ./หุ้น (yield 8.7%) XD 11ก.ค.24
- คงคำแนะนำ Trading buy, TP234บ.
- Advertisement -
