บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update
STEC (Non-rated) ข้อมูลที่ได้จากการประชุมนักวิเคราะห์เป็นบวก แนวโน้มกำไร 2Q24 ฟื้นตัวต่อเนื่อง อัตรากำไรขั้นต้นน่าจะยืนในระดับ 6%
Key takeaways
- ช่วงเวลาที่เหลือทั้งปี จะรับรู้รายได้จาก backlog กลุ่มโรงไฟฟ้า โรงกลั่น เฉลี่ย 4700 ลบ.ต่อไตรมาส ซึ่งเป็นงานที่มีมาร์จิ้นสูง
- กำไร 2Q24 โตต่อเนื่อง จากมาร์จิ้นที่ดีขึ้น และมีปันผลจาก GULF
- บริษัทตั้งเป้า รายได้ปี 24 ที่ 31000 ลบ.
- เรามองการรับรู้รายได้เร่งตัวขึ้นในช่วงเวลาที่เหลือของปีในงาน โรงไฟฟ้าsolar farm, IPP ของ GULF (ปลวกแดง, หินกอง) และรถไฟฟ้าสายสีม่วงซึ่งเริ่มขุดเจาะอุโมงค์แล้ว
- งานประมูลภาครัฐปีนี้ยังล่าช้า คาดการประมูลจะกลับมาอีกครั้งในช่วงปีหน้า
- โครงการอู่ตะเภา (Backlog Bt27b) ยังคงรอโครงการรถไฟฟ้าความเร็วสูงเชื่อมสามสนามบินอยู่
- ผลกระทบค่าแรงขั้นต่ำ 400 บาท ค่อนข้างจำกัดเนื่องจาก แรงงานขั้นต่ำคิดเป็น 0.03% ของแรงงานทั้งหมด โดยต้นทุนแรงงานคิดเป็น 10-15% ของต้นทุนทั้งหมด
- รถไฟฟ้าสายสีชมพูและเหลือง ยังคงขาดทุนเนื่องจาก จำนวนผู้โดยสารต่อวัน ต่ำกว่าจุดคุ้มทุน และต้องใช้เวลาราว 3-4 ปีกว่าจะเริ่มถึงจุด operating breakeven
- Advertisement -
