บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update : KLINIQ (Non-rated) ข้อมูลจากที่ประชุมนักวิเคราะห์ Tone บวก. Margin มีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่องช่วงที่เหลือของปี

Key Takeaways :

  • ผู้บริหาร ตั้งเป้ารายได้ทั้งปี 2024F ที่ 3 พัน ลบ. และ NPM 13% imply NP ที่ 390 ลบ. โดยมองกำไร 2-4Q24F อยู่ราว 100 ลบ. ต่อไตรมาส 
  • ซึ่ง margin คาดจะดีขึ้นต่อ เนื่องจาก 1) 1Q24 มีการเปิดสาขาใหม่จำนวนมาก 10 แห่ง จากปกติ 2-4 แห่ง/ไตรมาส  ทำให้ GPM ลดจาก ค่าใช้จ่าย (ค่าเช่า, ค่าเสื่อมเครื่องมือแพทย์, ค่าหมอและบุคลากรอื่นๆ) ซึ่งจะดีขึ้นเรื่อยๆในไตรมาสที่เหลือ เนื่องได้จากเริ่มรับรู้รายได้ และ ไม่มีการเปิดสาขามากแล้ว 2) มีการจัดระบบ commission ใหม่ และ เกิดการ scale จากค่า admin ที่เริ่มนิ่ง ส่งผลต่อ SG&A to sales ให้ดีขึ้นตั้งแต่ 1Q24
  • สำหรับการเปิด รพ. ศัลยกรรม มีการเตรียมการกับ partner เรียบร้อยแล้ว รอ u-rate ใกล้ระดับ 50% ถึงจะพิจารณาเริ่มก่อสร้าง (ปัจจุบัน 30%)
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน