KS Daily View 07.06.2024 >>> ECB ลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด หุ้นสหรัฐทรงตัว หลังผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 8,000 ราย คลังผุด สลากเกษียณ คาด SET วันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,320-1,340 หุ้นแนะนำ MTC KCE

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:

ประเมินดัชนีวันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1,320 – 1,340 ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัว หลังตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 8,000 รายสู่ระดับ 229,000 ราย ส่วนตลาดหุ้นยุโปรปิดบวก 0.66% หลัง ECB ลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีปรับลดลงที่ระดับ 4.287% ซึ่งสูงกว่าระดับ 4.35% ที่จะทำให้หุ้นสหรัฐฯ ยังคงน่าสนใจจาก Equity risk premium ที่ยังเป็นบวก

ปัจจัยภายในประเทศยังคงถูกกดดันจากปัจจัยด้านการเมือง นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิหุ้นไทยเมื่อวานนี้ 3.18 พันล้านบาท ตั้งแต่ต้นเดือน MTD 5.55 พันล้านบาท ตั้งแต่ต้นปี YTD 8.77 หมื่นล้านบาท

กลยุทธ์การลงทุน ให้เล่นหุ้น “Global play” หลีกเลี่ยงหุ้น “Domestic play” ภาคใต้ปัจจัยด้านการเมืองภายในประเทศที่กดดันตลาดหุ้น แนะนำหุ้นส่งออก กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่าง KCE และหุ้นกลุ่ม Finance ที่น่าจะได้ประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยโลกที่ลดลงอย่าง MTC

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

  1. ECB ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 5 ปีจากจุดสูงสุดที่ 4% ลดลงเหลือ 3.75% (Deposit rate) คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่าแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อดีขึ้น “อย่างเห็นได้ชัด” ซึ่งปูทางไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เธอเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคาร “ในปีหน้า” โดยเฉลี่ย 2.5% ในปี 2567 และ 2.2% ในปี 2568 และ ECB จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ย “เข้มงวดเพียงพอให้นานเท่าที่จำเป็น” เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อลงสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคาร เธอกล่าว
  2. จำนวนผู้ที่ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 8,000 คนเป็น 229,000 คนในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 1 มิถุนายน ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 220,000 คน ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลก่อนหน้านี้ที่การจ้างงานภาคเอกชนและตำแหน่งงานว่างต่ำกว่าคาดการณ์
  3. แบบจำลอง GDPNow ประมาณการการเติบโตของ GDP ที่แท้จริง (อัตรารายปีที่ปรับตามฤดูกาล) ในไตรมาสที่สองของปี 2024 อยู่ที่ร้อยละ 2.6 ในวันที่ 6 มิถุนายน เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 1.8 ในวันที่ 3 มิถุนายน
  4. นายเผ่าภูมิ โรจนสกุล รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า กระทรวงการคลังกำลังพิจารณานโยบาย “สลากสะสมทรัพย์เพื่อเงินออมยามเกษียณ” หรือ “สลากเกษียณ” เป็นนวัตกรรมเชิงนโยบายที่รวมเอาลักษณะการชอบเสี่ยงดวงของคนไทยมาเป็นแรงจูงใจในการเก็บออม โดยจะมีการออกรางวัลทุกสัปดาห์ ส่วนสลากที่ไม่ถูกรางวัลจะเก็บสะสมเป็นเงินออมและสามารถถอนเงินที่ซื้อสลากทั้งหมดออกมาได้ตอนเกษียณ (อายุ 60 ปี) ทั้งนี้ สลากเกษียณจะออกโดยกองทุนการออมแห่งชาติ (กอช.) เป็นสลากขูดแบบดิจิทัล ใบละ 50 บาท กำหนดให้ซื้อได้ไม่เกิน 3,000 บาท ต่อเดือน เปิดให้ซื้อผ่านแอปพลิเคชั่น กอช. โดยขายให้กับ 3 กลุ่มเป้าหมายหลัก ได้แก่ 1.สมาชิก กอช. 2.ผู้ประกันตน ม. 40 และ 3.แรงงานนอกระบบ ทั้งนี้อาจะมีกลุ่มเป้าหมายจะเพิ่มเติมภายหลัง

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

  • MTC: ราคาพื้นฐานที่ 52 บาท

คาด MTC จะได้ประโยชน์จากการที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยไทยมีโอกาสลดลงตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยโลกที่ทยอยลดลง หลัง ECB ธนาคารกลางแคนาดา สวิตเซอร์แลนด์ สวีเดน ลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาหลังจากหลุด MSCI Global Standard เข้าสู่ MSCI Global Small Cap Index บริษัทรายงานกำไรไตรมาส 1/2567 ที่ 1.39 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3% QoQ และ 30% YoY เราคงประมาณการเติบโตของกำไรปี 2567 ที่ 17% เป็น 5.76 พันลบ. โดยได้รับแรงหนุนจากสินเชื่อที่คาดว่าจะเติบโต 15.9% ในปี 2567 อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลงเล็กน้อย และ credit cost ที่ลดลงเล็กน้อย YoY

  • KCE: ราคาพื้นฐาน 52 บาท

คาด KCE ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่ยังคงอ่อนค่าระดับ 36.3-36.5 บาทต่อดอลล่าร์ รวมถึงหุ้นอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โลกฟื้นตัวขึ้นรับความต้องการชิปที่แข็งแกร่ง บริษัทรายงาน กำไรปกติไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 421 ลบ. เพิ่มขึ้น 34% YoY แต่ลดลง 9% QoQ บริษัทฯ ยังคงเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2567 ที่ 4-7% YoY แต่เพิ่มเป้าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จาก 24% เป็น 25-26% หลังมองผลกระทบเชิงบวกของโครงการลดต้นทุน ซึ่งคาดว่าจะสามารถช่วยกระตุ้น GPM ได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2567

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

  • วันศุกร์ ติดตามตัวเลขส่งออกของจีนเดือน พ.ค. เทียบกับก่อนหน้าที่ +1.5% YoY และ ตัวเลขนำเข้าของจีนเดือน พ.ค. เทียบกับก่อนหน้าที่ +8.4% YoY ต่อด้วยตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐที่รายงาน การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน พ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 1.80 แสนตำแหน่ง เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 1.75 แสนตำแหน่ง ต่อด้วยตัวเลขอัตราการว่างงาน (Unemployment rate) เดือน พ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่  3.9% ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน