Daily Focus: Selective Play
2024 SET Target : 1470
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ฟื้นตัวขึ้น หลังจากทำ Low ใหม่วันก่อนหน้า ดัชนีปิดบวกได้ 4.33 จุด ที่ระดับ 1,332.74 จุด หนุนโดยกลุ่มสื่อสารฯ นำโดย INTUCH และ ADVANC ส่วนมูลค่าการซื้อขายหนาบางลงเล็กน้อยเป็น 4 หมื่นลบ. ตลาดรอจับตาตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานสหรัฐฯ สถาบันในประเทศซื้อสุทธิในตลาดหุ้นบางๆ 116 ลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 496 ลบ. (แต่เริ่มพลิกมา Long Index Futures 1.27 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index จะแกว่งตัว Sideways to Sideways Down ในกรอบ 1,325-1,340 จุด โดยมีปัจจัยกดดันความความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ FED ที่ลดลง จากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯเดือน พ.ค. ที่ออกมาสูงกว่าคาดที่ 2.72 แสนตำแหน่ง ขณะที่ค่าจ้างเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด +0.4% m-m, +4.1% y-y อย่างไรก็ตามอัตราว่างงานขยับขึ้นแตะ 4.1% สูงสุดนับตั้งแต่ พ.ย. 21 ภาพรวมส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐฯและ Dollar Index ขยับขึ้นนอกจากนี้ตลาดยังจับตาดูการประชุม FED สัปดาห์นี้ทั้งประมาณการเศรษฐกิจชุดใหม่รวมถึง Dot Plot ว่าจะขยับจากเดิมที่คาดลดดอกเบี้ย 3 ครั้งปีนี้ ลงเหลือ 1 หรือ 2 ครั้ง ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังคงมีประเด็นการเมืองที่ Overhang โดยสัปดาห์นี้จับตาคำตัดสินยุบ/ไม่ยุบพรรคก้าวไกล และประเด็นที่เรามองสำคัญที่สุดคือคำร้องความเป็นนายกรัฐมนตรีของคุณเศรษฐา ทวีสิน ซึ่งคาดว่าอาจมีคำตัดสินในช่วงปลาย มิ.ย. หรือ ต้น ก.ค. เป็นความเสี่ยงและมีผลต่อเสถียรภาพของรัฐบาล กลยุทธ์ยังแนะนำถือลงทุนต่อเนื่องและเลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและมีความเสี่ยงต่ำจากผลกระทบของปัจจัยในประเทศ
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นเป็นรายตัวที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และแนวโน้มเติบโตแกร่งกว่าตลาด // รอดูแรงซื้อจากฐานแนวรับถัดไปบริเวณ 1,300+- จุด
หุ้นเด่นเดือน มิ.ย.: CHG, CPALL, ITC, KCG, TFG
FSSIA Portfolio: AOT, BDMS, CPALL, CPN, GPSC, KCG, SHR, SJWD, TIDLOR, TU
หุ้นเด่น Finansia 10 มิ.ย. 24 : ITC
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 27 บาท
- แนวโน้มกำไร 2Q24 คาดเติบโตต่อ q-q, y-y มีโมเมนตัมบวกที่ดีต่อเนื่องจากกำไร 1Q24 ที่ดีกว่าคาด หนุนจากปริมาณขายที่จะเร่งตัวขึ้นโดยยังคงเป้าการเติบโตของปริมาณขายปีนี้ที่ +10% y-y
- สำหรับ 2H24 ผู้บริหารมองว่าราคาขายเฉลี่ยอาจขยับลง 3-5% ตามต้นทุนปลาทูน่าที่ปรับลง แต่จะชดเชยได้จากปริมาณการขายที่สูงขึ้นตามฤดูกาล เราคงประมาณการกำไรปีนี้ +39% y-y
- แนวรับ 23-22.90//22.50 บาท แนวต้าน 23.80 บาท
Fund Flow : เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนผสมผสานสุทธิแล้วไหลเข้าภูมิภาค US$189 ล้านเม็ดเงินไหลเข้าเกาหลีใต้ US$445 ล้าน ชดเชยวันก่อนหน้าที่ปิดทำการ แต่พลิกไหลออกจากไต้หวัน US$175 ล้าน ส่วนฝั่งอาเซียนเม็ดเงินยังค่อนไปในทิศทางไหลออกนำโดยอินโดนีเซีย US$55 ล้าน มีเพียงฟิลิปปินส์ที่ไหลเข้าบางๆ แนวโน้มของกระแสเงินทุนวันนี้คาดมีแนวโน้มกลับมาไหลออกหลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯออกมาแข็งกว่าคาด ทำให้ตลาดลดความคาดหวังของ FED ในการลดดอกเบี้ย รวมถึงรอติดตามการประชุมสัปดาห์นี้
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) เงินเฟ้อไทยเดือน พ.ค. สูงกว่าคาด เงินเฟ้อทั่วไป +1.54% y-y (ตลาดคาด +1.19% y-y) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐาน +0.39% y-y (ตลาดคาด +0.36% y-y) ปัจจัยหนุนเงินเฟ้อมาจากราคาพลังงานทั้งค่าไฟ ราคาน้ำมันเบนซิน และกลุ่มอาหารสด เงินเฟ้อทั่วไปที่เริ่มกลับเข้ากรอบเป้าหมายที่ 1-3% และแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานที่ขยับขึ้นต่อเนื่อง ทำให้เรายังเชื่อว่ากนง.จะ ยังคงดอกเบี้ยที่ 2.5% ไปถึงสิ้นปี
(+) กลุ่มค้าปลีก แนวโน้ม SSSG 2QTD เริ่มแผ่วจาก 1Q24 ตามการเข้าสู่ช่วงฤดูฝนในช่วงพ.ค. ขณะที่กลุ่ม Staple ยังเป็นบวกได้แข็งแกร่ง กำไรปกติ 1Q24 คิดเป็น 25% ของประมาณการทั้งปี โดยการเติบโตยังใกล้เคียงคาด แนวโน้ม 2H24 ของกลุ่มค้าปลีกคาดว่ากำไรจะยังเติบโตได้ y-y ในทุกไตรมาส แต่จะยังชะลอตัว q-q ตาม seasonal เลือก CPALL (ราคาเป้าหมาย 79 บาท) เป็น Top pick จากแนวโน้ม SSSG และกำไรปกติที่เติบโตต่อเนื่องนอกจากนี้ยังแนะนำ ซื้อ CPAXT จากการฟื้นตัวของ Lotus’s ดอกเบี้ยจ่ายลดลงจากการ Refinance เงินกู้ก้อนสุดท้ายในช่วง เม.ย. 2023 รวมถึงการรวมกิจการระหว่าง 2 ธุรกิจ และ Digital wallet
(+) CKP เป็นหนึ่งในหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่มั่นคงและมีต้นทุนการผลิตไฟต่ำกว่าโรงไฟฟ้าประเภทอื่น หายากและเป็นที่หมายปองของกองทุนรักโลก ธีมพลังงานสะอาดกำลังกลับมาใหม่จากภาวะดอกเบี้ยที่จะกลับเป็นขาลง โมเมนตัมกำไรเป็นขาขึ้น และจะพีค 3Q24 จาก High season ของธุรกิจและคาดลานีญาจะหนุนกำไรโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำปีนี้มากกว่าปกติ คาดกำไรสุทธิปี 2024 เติบโต 7.6% y-y จากปริมาณน้ำในเขื่อนที่เพิ่มขึ้นและไม่มีหยุดซ่อมบำรุงรักษาราคาหุ้นยังต่ำกว่า NAV ที่ 4.40 บาท คำแนะนำ “ซื้อ”
(0) EPG เราปรับลดประมาณการปกติปี FY25-FY27 ลง 10%/7%/3% จากการตั้งสำรอง ECL และ SG&A ที่เพิ่มขึ้น ทำให้ประมาณการกำไรปกติใหม่ปี FY25 ลดลง -1% y-y และ FY26-FY27 เติบโต 10% y-y, 9% y-y ตามลำดับ ธุรกิจ Areoflex ยังแข็งแกร่ง ราคาเป้าหมายใหม่ 8 บาท กำไรยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว Upside ยังเปิดกว้าง ยังแนะนำ “ซื้อ”
(0) คาดการณ์หุ้นเข้า-ออก SET50/SET100 งวด 2H24 สำหรับ SET50 คาดหุ้นเข้า BJC TIDLOR ITC BCP หุ้นออก BANPU COM7 SAWAD KCE // ส่วน SET100 คาดหุ้นเข้า BA BJC CKP EPG JAS JTS MBK QH SKY ออก BYD FORTH MOSHI NEX ORI RCL SNNP THG TKN
(-) ตลาดดาวโจนส์ลดลง 87.18 จุด หรือ -0.22% ปิดที่ 38,798.99 จุด ขณะที่ตัวเลขจ้างงานของสหรัฐเพิ่มขึ้น เกินคาดบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แต่ทำให้เกิดความกังวลว่าเฟดอาจจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไปนานกว่า ที่ตลาดคาด
(-) ตลาดหุ้นยุโรปปิดลบ นำโดยหุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย อาทิ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มสาธารณูปโภค หลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดของสหรัฐ ทำให้เกิดความกังวลว่าเฟดจะยังไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในเร็ว ๆ นี้
(0) ตลาดหุ้นเอเชียเปิดผสม หลังจากตัวเลขจ้างงานสหรัฐแข็งแกร่งเกินคาดขณะที่ตลาดออสเตรเลีย, จีน, ฮ่องกง และไต้หวันปิดทำการในวันนี้
(-) ค่าเงินบาทอ่อนค่า อยู่ที่บริเวณ 36.91 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ +0.41%
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 2 เซนต์ หรือ 0.03% ปิดที่ 75.53 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลว่าอุปสงค์น้ำมันอาจจะลดลง แม้ว่ากลุ่มโอเปกพลัสวางแผนที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันก็ตาม ในขณะที่เช้านี้บวกอยู่ที่ระดับ 75.56ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ +0.04%
(-) ราคาทองคำ COMEX ลดลง 65.90 ดอลลาร์ หรือ 2.76% ปิดที่ 2,325.00 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดของสหรัฐ ทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ที่ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในปีนี้ในขณะที่เช้านี้ลบอยู่ที่ระดับ 2,312.70 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ -0.53%
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 835.67/ -0.17%
