Daily Focus: Selective Play
2024 SET Target : 1470
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวร่วงแรงระหว่างวัน โดยมีแรงขายกดดันหุ้นขนาดใหญ่บางตัว กดดัชนีปรับลงกว่า 10 จุด ก่อนจะมีแรงซื้อช่วงท้ายตลาด หนุนดัชนีให้พลิกมาปิดบวก 6.41 จุด ณ สิ้นวันที่ระดับ 1,303.82 จุด มูลค่าการซื้อขายสูงขึ้นมาที่ 6.3 หมื่นลบ. โดยตลาดได้แรงหนุนหลักจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่ปรับตัวขึ้นแรง นำโดย DELTA สถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 348 ลบ.และ 2.7 พันลบ. ตามลำดับ โดยต่างชาติขายติดต่อกัน 20 วันทำการราว 3.9 หมื่นลบ. (ต่างชาติ Short Index Futures อีก 4.3 พันสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index มีโอกาสเกิด Technical Rebound ระยะสั้นต่อเนื่องจากช่วงปลายตลาดวานนี้ โดยสัญญาณทางเทคนิคจากแท่งเทียนดูเป็นบวกประเมินกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1,295-1,313 จุด แม้ภาพรวมปัจจัยทั้งในและต่างประเทศระยะสั้นจะค่อนข้างขาด Catalyst ขณะที่ปัจจัยการเมืองในประเทศยังคง Overhang ต่อเนื่อง และจำกัด Upside การฟื้นตัวของดัชนีจนกว่าจะมีคำวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญ โดยเฉพาะคดีของนายกฯเศรษฐา แต่เราเชื่อว่ามาตรการ Uptick ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 ก.ค. มีโอกาสที่จะเห็นการ Short Covering สำหรับหุ้นที่มีสถานะคงค้างสูง จากโอกาสในการทำกำไรฝั่ง Short ในระยะถัดไปที่น้อยลง นอกจากนี้ยังเริ่มทยอยเห็นการ Preview ผลประกอบการ 2Q24 ของบจ. เราเชื่อว่าหุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 2Q24 แข็งแกร่งมีโอกาสจะเห็นการฟื้นตัวและเคลื่อนไหวได้แข็งแรงกว่าตลาดในระยะนี้ ขณะที่ระยะยาวหากคำวินิจฉัยออกมาเป็นบวกสำหรับฝั่งรัฐบาล เราเชื่อว่าจะเห็นการฟื้นตัวจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่จะกลับมาและกลับมาให้น้ำหนักกับแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในช่วงที่เหลือของปีที่จะทยอยเร่งตัวขึ้น
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นเป็นรายตัวที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและแนวโน้มเติบโตแกร่งกว่าตลาด
หุ้นเด่นเดือน มิ.ย.: CHG, CPALL, ITC, KCG, TFG
FSSIA Portfolio: AOT, BDMS, CPALL, CPN, GPSC, KCG, SHR, SJWD, TIDLOR, TU
หุ้นเด่น Finansia 20 มิ.ย. 24 : MINT
– แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 44 บาท
– เราคาดว่ากำไร 2Q24 ของ MINT มีโอกาสทำ New High สูงกว่าระดับ 3 พันลบ.ที่เคยทำได้ใน 2Q23 หนุนจาก High Season ของโรงแรมในยุโรปและมีแรงหนุนจาก Event กีฬาและบันเทิงที่สำคัญ โดยล่าสุด RevPar ของ NHH ใน 1H24 ที่คาดโตราว 10% y-y สูงกว่าประมาณการของเราแล้ว
– ราคาหุ้น MINT ยัง Underperform Global Peers ราว 10%YTD และ 52% ตั้งแต่เกิดโควิด ขณะที่ปัจจุบันราคาหุ้นเทรด PER ราว 20 เท่า ต่ำกว่าคู่แข่งที่ราว 28 เท่า
– แนวรับ 29//28 บาท แนวต้าน 31-31.50//34 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคสุทธิหนาแน่นและเร่งตัวขึ้นเป็น US$1,477 ล้าน แต่ยังคงกระจุกตัวที่ไต้หวัน US$1,390 ล้าน รองลงมาคือเกาหลีใต้ US$272 ล้าน อย่างไรก็ตามในฝั่งอาเซียน เม็ดเงินยังคงไหลออกทุกประเทศนำโดยไทยและเวียดนามประเทศละ US$73-60 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่าจะชะลอการไหลเข้าโดยภาพรวมตลาดขาดปัจจัยใหม่หลังหุ้นกลุ่มเทคตอบรับเชิงบวกในช่วงหลาย วันที่ผ่านมาไปค่อนข้างมากแล้ว
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) เงินเฟ้ออังกฤษชะลอลงเหลือ +2% y-y ในเดือน พ.ค. สำหรับ Headline ขณะที่ Core CPI +3.5% ชะลอตัวจากเดือนก่อนที่ +3.9% y-y เป็นสัญญาณที่ดีขึ้น ทำให้การประชุม BOE วันนี้ต้องจับตาว่าจะเห็นแนวโน้มการขยับลดดอกเบี้ยหรือไม่ โดยคาดการณ์ของตลาดยังมอง BoE ยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ 5.25% และอาจพิจาณาอีกครั้งภายหลังการเลือกตั้งอังกฤษวันที่ 4 ก.ค. นี้
(+) TTB คาดกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 5.5 ลบ. +3% q-q, +21% y-y ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาสใหม่ หลักๆ ยังมาจากผลประโยชน์ทางภาษีที่เป็นการกลับรายการค่าใช้จ่ายภาษีเป็นรายได้ ขณะที่ยังตั้งสำรอง ECL ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามธุรกิจหลักมี NII และ non-NII ยังชะลอตัวจากสภาวะตลาดเช่าซื้อรถยนต์ที่ซบเซา ส่งผลให้ PPOP ปรับลง ส่วนยอดสินเชื่อคาดลดลงต่อเนื่อง 4 ไตรมาส นอกจากนี้ NIM 2Q24 ลดลงมาอยู่ที่ 3.17% จาก cost of fund ที่ปรับขึ้น ด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL ทรงตัว บริหารจัดการได้ เรายังคงประมาณการกำไรปี 2024-26 เติบโต 6% CAGR สูงกว่ากลุ่มธนาคารที่โตเฉลี่ย 4% ราคาเป้าหมาย 2.24 บาท div. yield 6-7% ยังแนะนำ “ซื้อ”
(0) ตลท.ประกาศหุ้นเข้า-ออก SET50/SET100 งวด 2H24 สำหรับ SET50 หุ้นเข้า BCP BJC TIDLOR ITC หุ้นออก BANPU COM7 SAWAD KCE // ส่วน SET100 คาดหุ้น เข้า BA BJC CKP JAS MBK PRM OH SKY TIPH ออก AURA BYD FORTH MOSHI NEX ORI SNNP THG TKN
(0) ตลาดดาวโจนส์ ตลาดปิดทำการ เนื่องในวัน Juneteenth เฉลิมฉลองการเลิกทาสในสหรัฐ
(-) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดลบ โดยถูกกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มเทคโนโลยี
(0) ตลาดหุ้นเอเชีย เปิดผสม โดยนักลงทุนจับตา ทิศทาง Loan Prime Rate ของจีน
(0) ค่าเงินบาท ทรงตัว อยู่ที่บริเวณ 36.68 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ +0.04%
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ตลาดปิดทำการ เนื่องในวัน Juneteenth เฉลิมฉลองการเลิกทาสในสหรัฐ ในขณะที่เช้านี้ลบอยู่ที่ระดับ 81.43 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ -0.17%
(0) ราคาทองคำ COMEX ตลาดปิดทำการ เนื่องในวัน Juneteenth เฉลิมฉลองการเลิกทาสในสหรัฐ ในขณะที่เช้านี้ลบอยู่ที่ระดับ 2,342.40ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ -0.15%
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 825.31/ –
