วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,296 / 1,290 แนวต้าน 1,313 / 1,325
ตัวเลข PCE ของสหรัฐออกมาตามที่ตลาดคาด ขณะที่ CME FED Watch Tools ไม่เปลี่ยนแปลง อีกทั้งเรามองความไม่แน่นอนทางการเมืองของสหรัฐและฝรั่งเศส คาดจะส่งผลให้ตลาดเปิดรับความเสี่ยงลดลง เป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้บ้างในระยะสั้น ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศการบังคับใช้ Uptick Rule คาดจะจำกัด Downside ตลาดหุ้นไทย แต่มองอาจส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายเบาบางลง
Our View? “สร้างฐานกันใหม่”
คาดตลาดวันนี้ ‘Sideways” มองแนวรับ
ที่บริเวณ 1,296 / 1,290 และแนวต้านที่บริเวณ 1,313 / 1,325 คาดตลาดอาจได้รับ Sentiment เชิงลบจากตลาดต่างประเทศ หลังเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมากระทรวงพาณิชย์สหรัฐตัวเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภค ส่วนบุคคล (PCE) เดือน พ.ค. ออกมาอยู่ที่ระดับ +0.0%MoM/+2.6%YoY และ Core PCE อยู่ที่ระดับ +0.1%MoM/+2.6%YoY ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งเรามองเป็นสิ่งที่ตลาดรับรู้ประเด็นดังกล่าวไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว โดยล่าสุด CME FED Watch Tools ยังประเมินธนาคารกลางสหรัฐ (FED) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในเดือน ก.ย. ที่ระดับ 60.0%+/- ใกล้เคียงกับคาดการณ์ก่อนหน้าในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่เรามองการดีแบตระหว่างปธน.โจ ไบเดน และอดีตปธน. โดนัลด์ทรัมป์ สร้างความไม่แน่นอนทางการเมืองให้กับสหรัฐ โดยการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US-Bond Yield) ปรับตัวขึ้นล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4.40% อีกทั้งเรามองการเลือกตั้งรัฐสภารอบแรกของฝรั่งเศสมีโอกาสค่อนข้างสูงที่พรรค National Rally ซึ่งเป็นพรรคขวาจัดจะสามารถได้เสียงข้างมากไป ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนทางการเมืองในฝรั่งเศสและคาดจะส่งผลให้เกิดการโยกย้ายเงินทุนเข้าสู่สหรัฐหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าได้ต่อ ลดทอนความน่าสนใจของทิศทางตลาดต่างประเทศรวมถึงในภูมิภาค
ขณะที่การรายงานตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาพรวมของจีนเดือน มิ.ย. เมื่อวานนี้ ออกมา 50.5 ยังอยู่ในการขยายตัวแต่ลดลงจากเดือน พ.ค. คาดอาจกดดันทิศทางตลาดในภูมิภาคได้เพิ่มเติมอย่างไรก็ตามสัปดาห์นี้เราให้น้ำหนักต่อการติดตามรายงานตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคอุตสาหกรรมเดือน มิ.ย. โดน ISM (ISM Manufacturing) คาดจะออกมาที่ระดับ 49.1 ปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าแต่ยังอยู่ต่ำกว่า 50.0 บ่งชี้ภาคการผลิตสหรัฐยังหดตัวอยู่ พร้อมทั้งติดตามการรายงานตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการ จ้างงานเดือน มิ.ย. โดย ADP (ADP Employment Change) คาดจะออกมา 158 แสนตำแหน่ง
สำหรับปัจจัยภายในประเทศ เรามองตลาดรับรู้ประเด็นรัฐบาลปรับเงื่อนไข ThaiESG ขยายวงเงินขอลดหย่อนภาษีเงินได้เป็นสูงสุดไม่เกิน 3 แสนบาท และปรับลดระยะเวลาถือครองเหลือ 5 ปีนับจากวันที่ซื้อพร้อมทั้งส่งสัญญาณจะศึกษาการนำกองทุนวายุกักษ์คาดจะสามารถสร้างเม็ดเงินที่เข้ามาสู่ตลาดได้มากขึ้นไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว อย่างไรก็ตามเรามองปัจจัย Overhang ทางการเมืองจากการพิจารณาคดียุบพรรคก้าวไกลและคุณสมบัติของนายกรัฐมนตรีคาดยังจำกัด Upside ตลาดหุ้นไทยได้อยู่
อย่างไรก็ดีเรามองการที่ ตลท. ปรับเกณฑ์ในการ Short Sell เป็น Uptick Rule ในช่วงเดือน ก.ค. คาดจะหนุนแรง Cover Short ช่วยจำกัด Downside ของตลาดหุ้นไทยได้เช่นกัน แต่ในอีกมุมหนึ่งเราคาดจะส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายของหุ้นไทยลดลง ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวออกด้านข้างในกรอบจำกัดได้ต่อโดยเรายังคงมุมมองกลยุทธ์ในการเลือกเล่นหุ้นรายตัว (Selective Play) คาดยังมีความได้เปรียบอยู่สำหรับตลาดหุ้นไทย
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “SMT”
- คาดราคาหุ้นอาจได้รับแรงเก็งกำไรสินค้าในกลุ่มตลาดการประกอบและการทดสอบเชมิคอนดักเตอร์จากภายนอก (OSAT) มีโอกาสฟื้น ตัวขึ้นได้ในช่วง 2H’67 ขณะที่ค่าเงินบาทมียังมีแนวโน้มอ่อนค่าได้ต่อมองเป็นประโยชน์ต่อผลประกอบการของ SMT ได้ อีกทั้งราคา ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ Fwd PE 12.3+/- เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี มอง Downside จำกัดลงแล้ว
- ทางเทคนิค ราคาย่อตัวลงทดสอบแนวรับที่ EMA10 และ 75 วันแล้วยังสามารถยืนเหนือแนวรับดังกล่าว ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ SSTO ยังให้สัญญาณซื้อ
- แนะนำ “เก็งกำไร / ย่อซื้อ”
- แนวรับ 3.00 / 2.90 Target 3.30 / 3.40 Stop <2.80
