บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment : TU Update (Trading Buy, TP17) ราคาหุ้นตอบรับมุมมอง KSS ประเมินมีโอกาสที่บริษัทจะไม่ขายหุ้นซื้อคืนในตลาดและคาดแนวโน้มกำไร 2Q24F มองโมเมนตัมการฟื้นตัวของราคาหุ้นจะเกิดขึ้นต่อเนื่อง
Key Ideas:
• หลังจาก TU ประกาศจำหน่ายหุ้นซื้อคืนจำนวน 200 ล้านหุ้น คิดเป็น 4.19% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด และหุ้นตอบรับทางลบวานนี้
• KSS ประเมินมีโอกาสที่บริษัทจะไม่ขายหุ้นซื้อคืนในตลาดและให้น้ำหนักกับการตัดหุ้นที่ไม่ได้จำหน่ายและลดทุนลง เมื่อถึงกำหนด เช่นเดียวกับที่บริษัทเคยปฏิบัติกับหุ้นซื้อคืนในโครงการก่อนหน้า เนื่องจาก
o ต้นทุนราคาหุ้นซื้อคืนเฉลี่ย 14.88 บ. สูงกว่าราคาตลาดราว 2.6%
o ระยะเวลาการขายเพียงแค่ 5 วันทำการ (8-12 ก.ค.24)
• นอกจากโอกาสลดทุน เรามองภาพบวกต่อแนวโน้มกำไร 2Q24F เบื้องต้นคาดแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q24F เพิ่มขึ้น y-y, q-q จากแนวโน้มทูน่ากระป๋องดีขึ้น อุปสงส์อาหารสัตว์ดีต่อเนื่อง และต้นทุนยังอยู่ในระดับต่ำ อีกทั้งมีการ Divest Red Lobster ที่ขาดทุนออกไปหมดแล้ว โดยคาดว่าจะได้ข้อมูลเพิ่มขึ้นในการประชุม Preview วันที่ 4 ก.ค.24 คงประมาณการกำไรสุทธิปี 24F ที่ 5,658 ลบ. พลิกกลับมาเป็นกำไรจากขาดทุน 1.4 หมื่นลบ.ในปี 23
Strategy: มองโมเมนตัมการฟื้นตัวของราคาหุ้นจะเกิดขึ้นต่อเนื่อง ทางพื้นฐาน KSS ยังแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 17 บาท โดยทางเทคนิคระยะสั้น วางแนวรับ (14.6/14.4) แนวต้าน (15/15.2) Stop Loss 13.9
