KS Daily View 04.07.2024 >>> เลือกตั้งอังกฤษวันนี้ โพลพรรคแรงงานนำ Bond yield สหรัฐลดลงที่ 4.355% เกาหลีใต้ลดภาษีบริษัทที่จ่ายปันผล PMI บริการสหรัฐลดลงที่ 48.8 ยุโรปเพิ่มขึ้นที่ 52.8 กรอบ SET 1,290 – 1,310 จุด หุ้นแนะนำ ITC, OSP
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
ประเมินดัชนี SET Index วันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1,290 – 1,310 คาดเคลื่อนไหวออกด้านข้าง ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการเพียงครึ่งวัน ดัชนี S&P500 ปิดบวกเล็กน้อย 0.51% จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีปรับลดลงที่ 4.355% หลัง ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเพียง 150,000 ตำแหน่ง และผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 4,000 ราย ส่วนหุ้น TESLA, NVIDIA, Broadcom หนุนตลาดปิดบวก 6.54%, 4.57% และ 4.33% ตามลำดับ ปัจจัยภายในประเทศ เริ่มเข้าสู่ช่วงรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 อาจจะมีแรงซื้อเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่คาดว่าผลประกอบการจะออกมาดี ด้านนักลงทุนต่างชาติเมื่อวานนี้ซื้อสุทธิ 1.3 พันล้านบาท ตั้งแต่ต้นเดือน MTD ขายสุทธิ 1.16 พันล้านบาท ตั้งแต่ต้นปี YTD ขายสุทธิ 1.18 แสนล้านบาท กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ ให้เล่นหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 2 จะออกมาดีและยังจะดีต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง อย่าง ITC และ OSP
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- เลือกตั้งอังกฤษวันนี้ ขณะที่ผลสำรวจจากหนังสือพิมพ์เดอะการ์เดียนระบุว่าพรรคแรงงานของนายเคียร์ สตาร์เมอร์ นำมาที่ 41.3% ส่วนพรรคอนุรักษนิยมของนายริชี ซูนัคอยู่ที่ 21.0% และพรรคปฏิรูป 15.5% ข้อกังวลหลักที่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งชาวอังกฤษให้ความสำคัญมากที่สุดประกอบด้วย เศรษฐกิจ 52%, สาธารณสุข 50%, ปัญหาผู้ลี้ภัย 40%, และวิกฤตที่อยู่อาศัย 24%
- กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก เพิ่มขึ้น 4,000 ราย สู่ระดับ 238,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 234,000 ราย
- ประธานาธิบดียุน ซอกยอล ผู้นำเกาหลีใต้ ประกาศลดภาษีสำหรับบริษัทที่เพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น ภายใต้โครงการเพิ่มมูลค่าองค์กร หรือ Corporate Value-up Program สิทธิประโยชน์ทางภาษีเหล่านี้จะมอบให้แก่บริษัทที่เพิ่มการจ่ายเงินปันผล และผลักดันให้มีการเรียกเก็บภาษีในอัตราต่ำจากเงินปันผลของผู้ถือหุ้น
- กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา เผยสถานการณ์การท่องเที่ยวช่วงครึ่งปีแรก ระหว่างเดือน ม.ค.-มิ.ย. 67 จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติทะลุ 17.5 ล้านคน เติบโต 35% YoY สร้างรายได้ 825,541 ล้านบาท เติบโต 39% YoY ขณะที่ ททท. พร้อมเสิร์ฟบิ๊กอีเวนต์ “สุขทันทีที่เที่ยวไทย” กระตุ้นการท่องเที่ยวช่วงครึ่งปีหลัง อาทิ Amazing Food Festival 2024, Amazing Beach Life Festival, Amazing Green Fest 2024, Amazing Muay Thai Experience และ Amazing Music Festival
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสหรัฐฯ เดือน มิ.ย. ลดลงที่ 48.8 น้อยกว่าที่คาดไว้ที่ 52.6 และครั้งก่อนที่ 53.8 ส่วนของยุโรปเพิ่มขึ้นที่ 52.8 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 52.6 แต่น้อยกว่าครั้งก่อนที่ 53.2
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการขั้นสุดท้ายของอินเดีย แตะระดับ 60.5 ในเดือนมิ.ย. น้อยกว่าคาดไว้ที่ 60.6 แต่สูงกว่าครั้งก่อนที่ 60.2 โดยยืนเหนือระดับ 50 มาตลอดเกือบ 3 ปีแล้ว
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- ITC: ราคาพื้นฐานที่ 25.9 บาท
การส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงของไทยและการนำเข้าอาหารสัตว์เลี้ยงทั่วโลกในสหรัฐฯ ฟื้นตัวมาเกือบถึงระดับปี 2565 ยอดขายของ AAI/ITC ต่ำกว่าปี 2565 10%/20% เราคาดว่า AAI จะรายงานกำไรปกติไตรมาส 2/2567 ที่ 233 ลบ. (+119.4% YoY, +5.5% QoQ) ไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 20 ล้านบาท เราปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเราเป็น 25.9 บาท จาก 21.6 บาท หลังจากปรับประมาณการกำไร โดยซื้อขายด้วย PER ปี 2567/68 ที่ 20.8 เท่า/18.4 เท่า ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ 1) ความเสี่ยงขาขึ้นต่อแนวทางของผู้บริหารและ 2) แนวโน้มเชิงบวกด้วยอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่มีแนวโน้มสดใสขึ้นในครึ่งหลังของปี 2567
- OSP: ราคาพื้นฐาน 26.2 บาท
เราคาดว่าแนวโน้มไตรมาส 2/2567 ของ OSP เป็นบวก เนื่องจากยังสามารถรักษายอดขายในเมียนมาไว้ได้ และยอดขายเครื่องดื่มในไทยเป็นช่วงไฮซีซั่นของการขายจึงสามารถรักษา GPM ของไตรมาส 2 ได้ เราคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/2567 จะไม่น้อยกว่าของไตรมาส 1/2567 เมื่อพิจารณาแนวโน้มที่สดใสในครึ่งปีแรกของปี 2567 กำไรสุทธิในครึ่งปีแรกน่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.7 พันล้านบาท เทียบกับที่ตลาดมองไว้ที่ 2.7 พันล้านบาท ดังนั้นเราคาดว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาหุ้น
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขเศรฐกิจของเยอรมนี ยอดคำสั่งซื้อสินค้าจากโรงงานเดือน พ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +1.0% MoM เร่งตัวขึ้นจากเดือนที่ผ่านมาที่ -0.2% MoM
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของไทย (Thai CPI) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ +1.00% YoY ชะลอตัวจากเดือนที่ผ่านมาที่ +1.54% YoY ต่อด้วยการรายงานตัวเลขเศรฐกิจของสหรัฐ การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 1.90 แสนตำแหน่งชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.72 แสนตำแหน่ง ต่อด้วยตัวเลขอัตราการว่างงาน (Unemployment rate) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 4% ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า
