บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update CRC Update (buy, tp40) ราคาหุ้นปรับขึ้นเด่นจาก+8%d-d
• เราคาดมาจาก2ปัจจัย
1)ราคาหุ้นที่ผ่านมาปรับลงมาก-28%ytd (vs comm -9%)
2) เริ่มเห็นสัญญาณsssg มิ.ย.24 ฟื้นตัว0-1%จาก พ.ค.ที่-1-2% อานิสงส์จาก i)ธุรกิจห้างในไทยยอดขายฟื้นจากการจัดโปร , ทยอยเปิดพื้นที่เซ็นทรัลชิดลมและจำนวนวันหยุดสุดสัปดาห์ที่มากกว่าปีก่อน และ ii)ธุรกิจเวียดนามมียอดขายติดลบน้อยลงหนุนจากกลุ่มอาหาร
• ทั้งนี้ ภาพรวม sssg 2q24F ติดลบ-(1-2)% จาก1q24 +1% สอดคล้องกับที่เราประเมินไว้
• มุมมองเรายังให้น้ำหนักการฟื้นตัวของกำไรจะอยู่ใน 2H24F ตาม sssgที่ค่อยกลับมาบวกได้หลังหลายสาขาใหญ่จะทยอย renovate เสร็จโดยเฉพาะเซ็นทรัลชิดลมที่คาดเสร็จปลาย3 q24Fและจะเปิดเต็มรูปแบบในกลางพ.ย.24 บวกกับธุรกิจในเวียดนามฟื้นตัว
• แนะนำ ซื้อลงทุน โดยเชื่อว่าราคาหุ้นปัจจุบันถูกมากแล้วซื้อขาย trailing pe 22.2x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต -2sd
