บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: MOSHI (BUY : TP64) เป็นร้านค้าปลีกที่น่าสนใจ กำลังเติบโตดีในกลุ่มค้าปลีก ในระยะ 3 ปีนี้ มองมีโอกาสเริ่มเห็นราคาหุ้นฟื้นตัวตอบรับ
• การฟื้นตัวที่เร็วกว่าคาดของ SSSG มิ.ย. เหลือลบ 1-2% y-y จากช่วงแย่สุดต้นไตรมาส 2Q24 -10% y-y ซึ่งเป็นปัญหาระยะสั้น หลักๆ จากสินค้าขาดแคลน ปัจจุบันเริ่มฟื้นตัวแล้ว หลังทยอยแก้ปัญหาสินค้าขาดแคลน ปัจจุบันสินค้ากลับมาครบราว 90-95% และจะเป็นปกติช่วงก.ค. ทำให้ SSSG 3Q24F ลุ้นเป็นบวกอีกครั้ง และเบื้องต้น คาดกำไร 2Q24F บวกอ่อนๆ y-y, -q-q และจะกลับมาเติบโตดี y-y, q-q ตั้งแต่ 3Q24F
• แผนขยายสาขาเชิงรุกสุดในกลุ่มค้าปลีก กว่า 30 แห่ง / ปี เทียบ 2023 มี 130 แห่ง จากจุดเด่น สินค้าคุณภาพดี ราคาคุ้มค่า สามารถแย่ง Market share จากร้านประเภทอื่น และร้านเดียวกัน ในภาวะที่คู่แข่ง ชะลอการเปิดสาขา และสาขาใหม่ ผลตอบแทนดี (Payback ไม่เกิน 3 ปี + Breakeven 3-4 เดือน)
• ราคาหุ้นยังไม่ตอบรับแนวโน้มการฟื้นตัวที่ทำได้เร็วกว่าคาด มองเป็นจุดซื้อ ยืนยันคำแนะนำทางพื้นฐาน ซื้อ ราคาเป้าหมาย 64 บาท ทางเทคนิค วางแนวรับ (46.5/46) แนวต้าน (48.75/49.5) Stop Loss 45.5
