วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,307 / 1,296 แนวต้าน 1,315 / 1,325
คาดจะได้แรงหนุนจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่ชะลอตัว เพิ่มโอกาสที่ FED จะลดดอกเบี้ย เช่นเดียวกับ US-Bond Yield อ่อนตัวลง ขณะที่สัปดาห์นี้แนะนำติดตามถ้อยแถลงของคุณเจอโรม พาวเวล และตัวเลขเงินเฟือสหรัฐ-จีน ปัจจัยภายในประเทศยังไม่มีแรงหนุนใหม่ที่มีนัยสำคัญ ขณะที่ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังคงเป็นปัจจัยกดดัน
Our View? “ค่อยเป็นค่อยไป”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่ บริเวณ 1,307 / 1,296 และแนวต้านที่บริเวณ 1,315 / 1,325 คาดตลาดจะได้รับจิตวิทยาเชิงบวกหลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) เดือน มิ.ย. ออกมาเพิ่มขึ้น 2.06 แสนตำแหน่ง มากกว่าที่ตลาดคาดแต่ลดลงจากเดือนก่อนหน้า สอดคล้องกับตัวเลขการจ้างงานของ ADP ที่ชะลอตัวลง ตลาดแรงงานสหรัฐลดความร้อนแรงลงคาดจะกระตุ้นความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) โดยคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ FED ในช่วงเดือน ก.ย. โดย CME FED Watch Tools ปรับเพิ่มขึ้นอยู่ที่ระดับ 70.0%+/- จากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ระดับราว 60.0%+/- เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US-Bond Yield) รุ่นอายุ 10 ปี ปรับตัวลงอยู่ที่ระดับ 4.28%+/-จากสัปดาห์ก่อนหน้าขึ้นไปทดสอบระดับ 4.50%+/- คาดจะหนุนทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวขึ้นได้
อย่างไรก็ดี สัปดาห์นี้เราคาดตลาดจะให้ความสนใจไปกับการติดตามถ้อยแถลงของคุณเจอโรม พาวเวล ประธาน FED เกี่ยวกับทิศทางการปรับใช้นโยบายทางการเงินของ FED และตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)เดือน มิ.ย. คาดจะออกมาอยู่ที่ระดับ +0.1%MoM/+3.1%YoY เพื่อประเมินโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ FED ในช่วงเดือน ก.ย. – ธ.ค. อีกทั้งยังต้องติดตามตัวเลข CPI เดือน มิ.ย. ของจีนหากออกมาปรับตัวขึ้นมากกว่าที่ตลาดคาด เรามองเป็นการสะท้อนถึงทิศทางเศรษฐกิจจีนที่ทยอยฟื้นตัวขึ้น คาดจะเป็นปัจจัยบวกต่อ ทิศทางตลาดหุ้นจีนและหุ้นภูมิภาคได้
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ส่งมอบเดือน ส.ค. เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาแกว่งตัวผันผวนพยายามทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้นก่อนย่อตัวลงปิดที่ระดับ 83.16 ดอลลาร์/บาร์เรล -0.72 ดอลลาร์ (-0.86%) แม้จะได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์อุปสงค์ในช่วง Driving Season อย่างไรก็ตาม ความไม่สงบในตะวันออกกลาง รวมทั้งการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจของจีนและท่าที่ของ OPEC+ ที่เปิดช่องให้สมาชิกสามารถปรับเพิ่มกำลังการผลิตขึ้นได้ คาดส่งผลให้ราคาน้ำมันผันผวนได้
สำหรับปัจจัยภายในประเทศ เรายังมองไม่มีปัจจัยใหม่ช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่การรายงานตัวเลข CPI เดือน มิ.ย. ออกมา +0.62%YoY โดย Core CPI อยู่ที่ระดับ +0.36% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดสะท้อนกำลังซื้อภายในประเทศยังอ่อนแออยู่ อย่างไรก็ตามเรามองตัวเลข ดังกล่าวคาดจะไม่ส่งผลให้ กนง. รีบปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็ว คาดมีโอกาสคงไว้ตลอดทั้งปี อีกทั้งเรายังมองปัจจัย Overhang เกี่ยวกับการพิจารณาคดียุบพรรคก้าวไกลและการยื่นถอดถอนนายกรัฐมนตรี คาดจะทราบผลการตัดสินของศาลฯ ก่อนเดือน ก.ย. เรายังมองเป็นปัจจัย Overhang ทิศทางตลาดหุ้นไทยได้ต่อ แม้ ตลท. ปรับเกณฑ์ในการ Short Sell เป็น Uptick Rule ในช่วงเดือน ก.ค. คาดจะหนุนแรง Cover Short ช่วยจำกัด Downside ของตลาดหุ้นไทยได้บ้าง แต่ในอีกมุมหนึ่ง เราคาดจะส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายของหุ้นไทยลดลง ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวออกด้านข้างในกรอบจำกัด ทั้งนี้เรายังคงมุมมองกลยุทธ์ในการเลือกเล่นหุ้นรายตัว (Selective Play) คาดยังมีความได้เปรียบอยู่สำหรับตลาดหุ้นไทย
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “METABOX”
- เรายังชอบ META US Stock จากการลงทุนเทคโนโลยี AI ที่ META เป็นผู้เล่นรายใหญ่รายหนึ่ง และคาดจะส่งผลให้ Trafficใน FB และ IG เพิ่มมากขึ้น แม้อาจต้องใช้เงินลงทุนเยอะในช่วงแรกแต่มองเป็น ปัจจัยบวกในระยะกลาง-ยาว ในระยะถัดไป
- ทางเทคนิค ราคาอยู่ในกรอบทิศทางแนวโน้มขาขึ้นยกจุด ต่ำสุดใหม่ในภาพระยะสั้นได้ต่อเนื่อง ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ SSTO พยายามฟื้นตัวขึ้น
- แนะนำ “ซื้อสะสม”
- แนวรับ 2.34 / 2.30 Target 2.50 / 2.70 Stop <2.24
