บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: KCE Update (Buy, TP-52) มองหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวจาก 1) ยอดขายรถยนต์ใหม่ในสหภาพยุโรป (EU) เดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 4.3% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. 19 + ยอดส่งออก IC จีน 2Q24 เด่นมองคาดการณ์กำไร 2Q24F ดีสอดคล้อง KSS ประเมิน +63%y-y, +24%q-q 3) ผลกระทบกรณี Tech-War จำกัด
Key Ideas: หุ้น KCE วันนี้ปรับตัวลงแรง -3.8% สอดคล้องหุ้นเทคฯ ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม เรามองมีโอกาสที่จะฟื้นตัวเร็วจาก
- ยอดขายรถยนต์ใหม่ในสหภาพยุโรป (EU) เดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 4.3% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. 19 สอดคล้อง ยอดส่งออก IC จีน 2Q24 +6%y-y, +23%q-q (ยอดขาย KCE มาจากยุโรป 49% สหรัฐฯ 23% จีน 13% อื่นๆ 15%)
- สัญญาณดังกล่าวชี้นำกำไร KCE งวด 2Q24F น่าจะมีแนวโน้มเด่นตามที่เราประเมิน +63%y-y, +24%q-q
- กรณีความเสี่ยง Tech War ที่กลับมาจำกัด ทั้ง
- กรณีระหว่างสหรัฐฯ กับ ไต้หวัน ตามความเห็นคุณ Trump ถ้ามองสัดส่วนยอดขายบริษัทหลัก TSMC พบว่าสัดส่วนยอดขายที่เชื่อมโยงยานยนต์ต่ำเพียง 5% (vs KCE (การขายชิปสินค้าเชื่อมโยงกับรถยนต์ 60-70% ของรายได้))
- สหรัฐฯ กับจีน ตามความเห็นคุณ Biden หากอิง KCE มีสัดส่วนการขายโดยตรงไปที่ลูกค้าจีนไม่มาก รวมถึงกรณีคุณ Biden เน้นไปที่การกีดกันทีชิปขั้นสูง ซึ่งเชื่อว่าน่าจะเชื่อมโยง AI, Data Center, การทหาร มากกว่าฝั่งรถยนต์ที่เป็นลูกค้าหลักของ KCE
Strategy: เชิงกลยุทธ์ มองราคาหุ้น KCE ที่ปรับฐานวันนี้น่าสนใจในการทยอยตั้งรับ โดยปัจจุบัน KCE เป็นหุ้นเด่นทางพื้นฐานในกลุ่มชิ้นส่วนฯของเรา แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 52 บาท ขณะที่กรอบเทคนิคระยะสั้นวางแนวรับ (44.25/43.5) แนวต้าน (46/47.75) Stop Loss 43
- Advertisement -
