บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment : MINT Update : MINT ราคาหุ้นวันนี้ Outperform SET Index บน Theme ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยลง, กำไร 2Q-3Q24 เด่น ทางเทคนิคหากทะลุและยืนเหนือ 31.0 บาทได้มองเป็นขาขึ้น ยังแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 42.0 บาท
ปัจจัยหนุนหุ้น MINT
- Earning เด่น : คาดผลประกอบการ MINT ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q24 และการเข้าสู่ high season ของยุโรปใน 2Q-3Q24 คาดกำไรเติบโต y-y, q-q แข็งแกร่งกว่าหุ้นโรงแรมอื่นที่คาดจะลดลง q-q ประเมินมีโอกาสกำไรสุทธิ 2Q24 สร้างสถิติใหม่ เนื่องจากการเข้าสู่ high season โดย RevPar คาดจะเติบโตอยู่ที่ mid-to-high-single digit
- ยอดขายตั๋วงานโอลิมปิค ที่ฝรั่งเศสล่าสุดอยู่ที่ 8.6 ล้านใบ สูงสุดตั้งแต่ปี 1996 บ่งชี้กระแสความคึกคักภาคบริการฝรั่งเศสที่กำลังจะเกิดขึ้น บวกต่อ MINT ซึ่งมีรายได้ในยุโรปราว 50%
- Catalyst หนุนระยะสั้นคือ ต้นทุนลดลงจากล่าสุด ราคาก๊าซในฝั่งยุโรป อิง ( EU TTF) -3.72%d-d และ -8.2%mtd ล่าสุดอยู่ที่ 31.58 ยูโรต่อเมกะวัตต์(ต่ำสุดกลางเดือน พ.ค.24) เช่นเดียวกับ UK Natural Gas -3.25%, -9.3% mtd ล่าสุดอยู่ที่ 73.77 แรงกดดันหลักๆ Supply เพิ่มสะท้อนผ่านตัวเลขการจัดเก็บก๊าซในยุโรปเร่งขึ้นมาอยู่ที่ 80% จากเป็นช่วง Peak หน้าร้อน
- ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยลง : วงจรดอกเบี้ยโลกทั้ง ยุโรป และไทยทยอยเข้าสู่ขาลง หนุน MINT ในฐานหุ้นหนี้สูง
- Valuation น่าสนใจ ซื้อขายราว 8x EV/EBITDA ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและคู่แข่งในตลาด อาทิ CENTEL 16 เท่า
กลยุทธ์ ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายที่ 42 บาท ในทางเทคนิค หากทะลุและยืนเหนือ 31.0 บาทได้มองเป็นขาขึ้น วางแนวต้านถัดไปคือ 31.0/ 33.5 บาท, วางแนวรับ 30.25/29.75 บาท, จุด Cut loss < 29.25 บาท
- Advertisement -
