บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update TOP (Buy; TP78)
• ข่าว : พนักงานบริษัทรับเหมาก่อสร้างกว่า 500 คน รวมตัวกันประท้วงหน้าโรงกลั่น TOP เรียกร้องเงินค่าจ้างที่ค้างจ่าย 4 เดือน
• TOP ชี้แจง: กลุ่มพนักงานดังกล่าวเป็นพนักงานของ SINOPEC ซึ่งเป็นผู้รับเหมาฯช่วง/ sub contractor ของกิจการร่วมค้า Petrofac,Saipem,Samsung (UJV) ที่เป็นผู้รับเหมาฯหลักโครงการ CFP โดยมีการรวมตัวกันเพื่อเรียกร้องค่าจ้างจาก SINOPEC (TOP จ่ายเงินให้ UJV แล้ว) ปัจจุบันยังมีการชุมนุมเรียกร้องอยู่ โดยบริษัทได้ดำเนินการดูแลความปลอดภัยของพนักงานและยังผลิตได้ปกติ ในระหว่างที่ UJV และ SINOPEC อยู่ระหส่างเจรจากับพนักงาน
• มุมมอง: เรามอง Negative sentiment ต่อข่าวดังกล่าว จากอาจส่งให้ตลาดกังวลต่อผลกระทบการ COD โครงการ CFP และค่าใช้จ่ายที่อาจเพิ่มขึ้น
• ทั้งนี้ ณ 2Q24 progess ก่อสร้างโครงการ CFP อยู่ที่ราว 97%
• หากราคาหุ้นปรับลงมาก เรามองเป็นโอกาสซื้อ มองสุดท้ายผู้บริหารจะไม่ปล่อยให้การชุมนุมยืดเยื้อและกระทบต่อแผน COD / การดำเนินงาน/ ความปลอดภัย อย่างมีนัยสำคัญ โดยทุกๆค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น 100 ลบ. จะกระทบกำไร 2024F ของ TOP 0.8%
