บล.กรุงศรีฯ
KSS Research Update : BE8
• เรามีมุมมองลบต่อแนวโน้มกำไรใน 2Q24 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นได้เพียง 8% qoq แต่ยังลดลงถึง 53% yoy อยู่ที่ 34 ล้านบาท จากการฟื้นตัวของรายได้ที่ยังไม่ได้ชัดเจนมากนัก ลูกค้ายังคงมีความระมัดระวังในการลงทุนด้าน Technology ในขณะที่ฝั่งงานภาครัฐยังไม่ได้กลับมาเต็มที่
• Backlog และ Pipeline ยังคงเติบโต เชื่อว่าจะส่งผลบวกในช่วง 2H24 แต่ ยังไม่ได้โดดเด่นมาก เนื่องจากเรามองว่าจะเป็นการฟื้นตัวแบบ U-Shape
• หากกำไร 2Q24 เป็นไปตามที่เราคาด จะทำให้กำไรของ BE8 ในช่วงครึ่งปีแรกคิดเป็นเพียง 25% ของประมาณการทั้งปีของเรา
• ทั้งนี้บริษัทยังมองว่า กำไรใน 3Q24 จะยังคงลดลง yoy เนื่องจากฐานสูงในปีก่อน ทำให้เราเชื่อว่าประมาณการกำไรของเราในปี 2024 ที่ 265 ล้านบาท ยังมีความเสียงที่จะต่ำกว่าคาด
• Recommendation
ประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของเรา มี downside แนะนำหลีกเลี่ยงในระยะสั้นหลังวันประกาศงบการเงินในวันที่ 6 สิงหาคม
