บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment : Thai Bond Yields & Thai Baht Thai Bath & Thai Bond Yields ฝรั่งเดินหน้าซื้อสุทธิตราสารหนี้ไทยต่อเป็นวันที่ 6 วัน กดดันทิศทางเงินบาทดอลลาร์กลับมาแข็งค่าต่อที่ 35.4, Thai Bond Yields ระยะสั้นกลาง – ยาวลงต่อ บวกต่อหุ้นกลุ่ม หนี้สูง ค้าปลีก การเงิน โรงไฟฟ้า ICT
▪️Fact : ฝรั่งยังเดินหน้าซื้อสุทธิตราสารหนี้ไทยต่อเป็นวันที่ 6 วัน โดยวันนี้ซื้อตราสารหนี้รวม 9.56 พันล้านบาท แบ่งเป็นซื้อตราสารหนี้ระยะสั้น 7,807 ล้านบาท และระยะยาว 1,789 ล้านบาท กดดันทิศทางเงินบาทดอลลาร์กลับมาแข็งค่าต่อที่ 35.4 แข็งค่ามากที่สุดตั้งแต่กลาง เดือน มี.ค.2024 มองแนวรับถัดไปบริเวณ 35.2 / 35.0 +- และ Thai Bond Yields ระยะสั้นกลาง – ยาวปรับลงต่อ อาทิ อายุ 5 ปี อยู่ที่ 2.317% ต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ อายุ 10 ปี – 2 bps อยู่ที่ 2.55% ต่ำสุดในรอบ 4 เดือน
▪️Key Idea : อัตราดอกเบี้ยโลกในปีนี้มีทิศทางเป็นขาลงชัดเจน เริ่มจากยุโรป และอังกฤษเดินหน้าลดดอกเบี้ยแล้ว และ สหรัฐ คาดมีโอกาสลดดอกเบี้ยฯ ราว 3 ครั้งๆละ 25 bps เช่นเดียวกับไทย ประเมินโอกาสที่ กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยในปีนี้ราว 25 bps เพิ่มขึ้น (จากเดิมคาดไม่เปลี่ยนแปลง) หลังเงินเฟ้อ CPI มิ.ย. 24 +0.62%y-yต่ำกว่ากรอบล่างที่ ธปท. ตั้งเป้าไว้
Strategy : แนวโน้มดอกเบี้ยโลกและไทยที่เป็นขาลง ผสานกับเงินบาทแข็งค่า KSS มองบวกต่อหุ้น หุ้นกลุ่มหนี้สูง กลุ่มค้าปลีก การเงิน โรงไฟฟ้า ICT
🔅กลุ่มค้าปลีก เน้น CPALL(TP@80.0), CPAXT(TP@39.0) กำไร 2Q24F เด่นและได้ประโยชน์มาตรการ Digital Wallet
🔅กลุ่มโรงไฟฟ้า GULF(TP@45.5) คาดกำไรปกติ 2Q24F โต y-y ได้แรงหนุนจากการ COD โรงไฟฟ้า IPP ใหม่ ระยะสั้นราคาก๊าซปรับลง และมีปัจจัยหนุนจากเงินบาทแข็งค่า,
🔅กลุ่ม ICT อาทิ ADVANC(TP@275) , TRUE (TP@10.3) หนุนจากกองทุน ThaiESG เกณฑ์ใหม่ ซึ่ง ADVANC มีน้ำหนักใน SETESG สูงราว 5.2%, แนวโน้มกำไรงวด 2Q24F คาดออกมาดี และ ได้ประโยชน์กระแสการลงทุน Data Center ในไทย
