คลายกังวลโลก กลับมากังวลไทย / 1,265- 1,285

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • SET แกว่งตัว Sideways: แรงหนุนจากความคลายกังวลศก.สหรัฐฯ และตอบรับมาตรการกระตุ้นศก.ไทย หากแต่จำกัดด้วยการเมืองในประเทศ ทั้งนี้ คาด Sentiment หนุนมาจากการที่นักลงทุนกลับมาเปิดรับความเสี่ยง หลังคลายกังวลเกี่ยวกับศก.สหรัฐฯ ถดถอยโดยทางฝ่ายมองข้อมูลเชิงบวกล่าสุดนอกจาก PMI ภาคบริการเดือนก.ค.67 ได้แก่ เฟดแอตแลนตาเผยแบบจำลองคาดการณ์ GDPNOW ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าศก.สหรัฐฯขยายตัว 2.9% ใน 3Q67 ร่งขึ้นจากการขยายตัว 1.4% และ 2.8% ใน 1Q67 และ 2Q67 ตามลำดับ ภาพข้างต้นยังสอดรับกับ Dow Jones, S&P500, Nasdaq ที่ต่างปิดในแดนบวกเมื่อคืนที่ผ่านมา สวนทางกับ CBOE Volatility Index (VD ที่ร่วงลง 28.16% ปิดที่ระดับ 27.7 อีกทั้งยังมีการขายสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุน สะท้อนจาก 1) US bond yield 2 ปีที่ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้เข้าระดับ 4% และ 10 ปี ที่ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 3.9% และ 2) ทองคำตลาด COMEX ที่ปรับตัวลง 0.52% ปิดที่ 52,431.6 ต่อออนซ์ นอกจากนี้ คาดหุ้นในกลุ่มธนาคารและการเงินจะได้ Sentiment หนุนจากการที่ธปท.ปรับมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ ครอบคลุม 3 ประเภทหนี้หลัก 1) หนี้บัตรเครดิต 2) หนี้บ้านและหนี้รายย่อย และ3) หนี้บัตรกดเงินสด ขณะที่หุ้นในกลุ่มจับจ่ายใช้สอยคาดได้ Sentiment หนุนเบาๆ จากการที่สว.ลงมติเห็นชอบร่างพ.ร.บ.งบฯรายจ่ายเพิ่มเติมปี 67 วงเงิน 1.22 แสนลบ, เพื่อดำเนินโครงการดิจิทัลวอลเล็ต อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจำกัดจากการเมืองไทยที่ยังเป็น Overhang กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั้งในด้านของการลงทุนภาคเอกชน การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ รวมถึงการลงทุนในตลาดทุนโดยวันนี้ศาลรธน.นัดวินิจฉัยคดียุบพรรคก้าวไคล ซึ่งอาจเป็นหนึ่งในสัญญาณบ่งชี้เสถียรภาพของการมืองไทย และสัปดาห์หน้าติดตามคดีคุณสมบัตินายกฯ นอกจากนี้ ในวันนี้ติดตามการเผย CPI เดือนก.ค.67 ของไทย ตลาดคาด Headline และ Core ขยายตัว 0.70% y-y และ 0.40%y-y เร่งตัวขึ้นจากเดือนมิ.ย.67 ที่ 0.62%y-y และ 0.36% y-y ตามลำดับ
  • กลยุทธ์การลงทุน: 1) เก็งงบ 2Q67: BGRIM, COCOCO, GFPT, GPSC, SAPPE 2) Defensive: BDMS, BH, INTUCH 3) มาตรการกระตุ้นศก. CPALL, KTC, SCB, TNP 4) งบดี และคาดดีต่อ: ADVANC, ITC และ 5) สะสมหุ้น Dividend/REITs: FTREIT, LHHOTEL, PRM, WHART

ปัจจัยบวก

  • รมว.ท่องเที่ยวฯเผยตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-4 ส.ค.67 ไทยมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศแล้วทั้งสิ้น 21 ล้านคน สร้างรายได้จากการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวต่างชาติแล้วประมาณ 9.91 แสนลบ.
  • ก.ท่องเที่ยวฯเผยครม.มีมติเห็นชอบงบกลาง 433 ลบ. เพื่อดำเนินมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวระยะเร่งด่วน ส่งเสริมการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว ตลอดจนกระตุ้นศก.ภายในประเทศ ได้แก่ โครงการทำการตลาดการท่องเที่ยวไทยผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์ และโครงการส่งเสริมการท่องเที่ยวกลุ่มจังหวัดด้วยการจัดกิจกรรมบนอัตลักษณ์ถิ่นคาดสร้างเงินหมุนเวียนในระบบศก.โดยรวมไม่ต่ำกว่า 1.7 หมื่นลบ.
  • ม.หอการค้าฯ เผยผลสำรวจพบว่าคนส่วนใหญ่ยังให้ความสำคัญในวันแม่ และคาดว่าในช่วงวันแม่จะมีเงินสะพัดประมาณ 10,855 ลบ. (+2.1% y-y)
  • เยอรมนีเผยยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนมิ.ย.67 เพิ่มขึ้น 3.9% m-m มากกว่าตลาดคาดที่ 0.4% m-m และพลิกจากการหดตัว 1.7% m-m ในเดือนพ.ค.67

ปัจจัยลบ

  • FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน ผลสำรวจในเดือนส.ค.67 พบว่า ดัชนีในอีก 3 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ระดับ 60.40 ปรับลงมาอยู่ในเกณฑ์ซบเซาโดยปัจจัยที่ฉุดความเชื่อมั่นมากที่สุด ได้แก่ ความขัดแย้งระหว่างประเทศรองลงมาคือนโยบายการเงินของเฟด และการถดถอยของศก.ในประเทศ
  • ม.หอการค้าฯเผยดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนก.ค.67 อยู่ที่ 57.7 ลดลงจาก 58.9 ในเดือนมิ.ย.67 โดยปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 และอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน นับตั้งแต่เดือนก.ย.66 เป็นต้นมา
  • SCB EIC มองตลาดที่อยู่อาศัยไม่เกิน 3 ลบ. ในพื้นที่กทม.และปริมณฑลกำลังซื้อมีแนวโน้มชะลอตัว ตามปัจจัยทางศก. ขณะที่อัตราการทำกำไรของผู้ประกอบการมีลดลง จากต้นทุนที่ดินสูงขึ้น มองระยะต่อไปมีแนวโน้มพัฒนาโครงการไกลเมือง และมีขนาดเล็กลง
  • JPMorgan เผยการยุติการซื้อขายแบบ Carry trade ที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นามานี้ยังมีโอกาสเกิดขึ้นได้อีก เนื่องจากเงินเยนยังคงเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ถูกประเมินค่าต่ำที่สุด

PICKS OF THE DAY

COCOCO BUY

  • เป้าหมาย 12.50 / 13.00 แนวรับ 11.50
  • คาดงบ 2Q67 โตต่อ: คาด 2Q67 กำไรยังเติบโต y-y และ q-q ได้ต่อเนื่อง จากการเพิ่มกำลังผลิตน้ำมะพร้าวเป็นหลัก ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ทำอัตรากำไรขั้นต้นสูงที่สุด ช่วยเสริมให้เติบโตทั้งด้านรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น
  • ทีเด็ดอยู่ที่ 3Q67: ในช่วง 3Q67 มีเพิ่มเครื่องจักรผลิตบรรจุภัณฑ์พลาสติก(PET) เสริมให้มีไลน์ผลิตเพิ่มขึ้น มีอัตรากำลังผลิต(Utilization rate) ที่ดีขึ้น ช่วยยกระดับรายได้ และอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นได้อีก กอปรกับเข้าสู่ช่วง high season คาดว่ายังคงทำกำไรได้ All time high อย่างต่อเนื่อง และเป็นช่วงที่มีกำไรสูงสุดในปี ภาพรวมของธุรกิจปีนี้กำลังเข้าสู่ช่วงเร่งของการเติบโตจากการขยายกำลังผลิตน้ำมะพร้าว มองกำไรทั้งปี 67 จะเติบโต y-y ได้โดดเด่น

BDMS BUY

  • เป้าหมาย 28.00 / 29.00 แนวรับ 25.50 / 26.00
  • คาดกำไร 2Q67 ยังโตต่อ : คาด 2Q67 จะมีกำไรสุทธิที่ 3,366 ลบ. +5.7%y-y แต่ลดลง q-q ตาม Seasonal เนื่องจากเป็นช่วงที่มีวันหยุดเยอะ นอกจากนี้ยังมีการลงทุนเพิ่มในส่วนของระบบบริหารของสำนักงานใหญ่ แม้เป็นลบในระยะสั้นกดดันต่ออัตรากำไร แต่จะช่วยหนุนการบริหารต้นทุนในระยะยาว
  • จำนวนนักท่องเที่ยวยังดี แถมมี High season ช่วยหนุน: จำนวนนักท่องเที่ยวสะสมเข้าไทยตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. – 4 ส.ค. 67 รวมแตะระดับ 21.04 ล้านคน รับอานิสงส์ Summer Holiday ของยุโรป และการยกเว้นวีซ่า เป็นบวกต่อ BDMS ที่มีรายได้จากชาวต่างชาติกว่า 30% และการเข้าสู่ 3Q67 ที่เป็น High season ของกลุ่มโรงพยาบาลจะยังช่วยหนุนการเติบโตของกำไรในระยะถัดไป

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน