บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update Bluebik Group (BBIK TB, BUY, TP Bt40)
• Key takeaways from analyst meeting (Positive)
• เรามีมุมมองบวกหลัง analyst meeting กับ BBIK โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของ Backlog ที่ดีกว่าคาด โดย backlog ปัจจุบันอยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท (+43% qoq) เป็นสถิติใหม่ของบริษัท โดยคาดว่าจะมีการรับรู้เป็นรายได้กว่า 500 ล้านบาท
• บริษัทมีมุมมองบวกต่อแนวโน้ม 2H24 ที่คาดว่าการฟื้นตัวของงานด้านดิจิทอลจะกลับมาดีขึ้น รวมถึง backlog ที่แข็งแกร่ง
• คาด GPM จะดีขึ้นในช่วง 2H24 หลังจากค่าเงินที่เริ่มกลับมาแข็งค่า การพัฒนาบุคคลากรให้สามารถรับงานที่มีความซับซ้อนและมี GP ที่สูงกว่า รวมถึงการฟื้นตัวของรายได้
• ความเห็น
Backlog ที่สูงเป็นสถิติใหม่เป็นปัจจัยสำคัญในการสะท้อนแนวโน้มของ BBIK ที่แข็งแกร่ง โดยหากบริษัทรับรู้รายได้ใน 2H24 กว่า 500 ล้านบาทตามคาด รายได้ทั้งปีของบริษัทจะคิดเป็น 83% ของประมาณการรายได้ทั้งปีของเรา ทำให้เรามั่นใจว่าบริษัทจะยังคงมีโอการเติบโตของกำไรในปีนี้ได้ และจะเป็นบริษัทเทคโนโลยีเดียวที่มีการเติบโตของกำไรในปีนี้
• คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 40 บาท
