บล.ฟิลลิป
SISB (+) : 2Q67 รายงานกำไรสุทธิดีกว่าคาดการณ์ (ที่มา: SET)
- SISB รายงานกำไรสุทธิ 2Q67 อยู่ที่ 210 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% y-y แต่ลดลง 1% q-q ดีกว่าที่เราและ Consensus ส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ประมาณ 205 ล้านบาท ซึ่งการลดลง q-q ของกำไรสุทธิเกิดจากปัจจัยฤดูกาลที่ 2Q67 เป็นช่วงปลายภาคเรียนที่ 2 ซึ่งจะมีการสอบปลายภาค ทำให้รายได้จากกิจกรรมอื่นนอกหลักสูตรลดลงไป
- ส่วนกำไรสุทธิที่เติบโตขึ้น y-y เป็นผลมาจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น ที่ ณ สิ้นสุด 2Q67 มีจำนวนนักเรียนรวมอยู่ที่ 4,357 คน (เพิ่มขึ้น 79 คนจากไตรมาสก่อน) โดยเฉพาะ Campus นนทบุรี ระยอง สุวรรณภูมิ และเชียงใหม่
- นอกจากนี้บริษัทยังมีอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 56% สูงขึ้นกว่า 1Q67 เล็กน้อย เป็นผลมาจากนโยบายการปรับขึ้นค่าเทอมของโรงเรียน (+3%) และค่าใช้จ่ายในการบริหารค่อนข้างคงที่ใกล้เคียงเดิม ทำให้กำไรสุทธิใน 2Q67 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้
- บริษัทยังคงดำเนินตามแผนในพัฒนาโรงเรียนในช่วงปี 2567-2569 ที่จะขยายอาคารเรียนเพื่อรองรับ Demand นักเรียนที่สูงขึ้นโดยเพิ่มความจุ 1,800 ที่นั่ง ประกอบด้วยโครงการเชียงใหม่เฟสที่ 2 (+300 ที่นั่ง) เสร็จเรียบร้อยแล้วในเดือน ก.พ. 67 โครงการธนบุรีเฟส 3 (+900 ที่นั่ง) ซึ่งเฟส 3.1 เสร็จเรียบร้อยในเดือน ส.ค. 67 ส่วนเฟส 3.2 และโครงการประชาอุทิศเฟส 3 (+600 ที่นั่ง) คาดว่าจะพร้อมเปิดให้บริการในไตรมาสที่ 1 ปี 2569
- เราคาดว่ารายได้และกำไรจะกลับมาฟื้นตัวและทำ New High อีกครั้งใน 3Q67 อันเป็นผลจากการเปิดภาคเรียนใหม่ในเดือน ส.ค. 67 ซึ่งจำนวนนักเรียนเข้าใหม่ น่าจะใกล้เคียงกับเป้าหมายของบริษัทที่ตั้งไว้ในปีนี้จำนวน 4,600 คน และเป็นไปตามแผนเดิมในการเพิ่มจำนวนนักเรียนปีละ 400 คน ตั้งแต่ปี 2567-2569
- กำไรสุทธิ 1H67 รวมอยู่ที่ 422 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 34% Y-Y คิดเป็น 49% ของกำไรที่เราคาดการณ์ไว้ในปีนี้ที่ 864 ล้านบาท (EPS 0.92 บาทต่อหุ้น) คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2567 อยู่ที่ 42.00 บาท
- Advertisement -
