บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : INSET Update (Buy, TP-3) INSET แจ้งข่าวรับคอมพิวเตอร์-อุปกรณ์กระจายสัญญาณโทรมือถือ-อินเตอร์เน็ต กสทช.299.70 ลบ. หนุน Backlog สูง 1.7 พันล้านบาท รองรับเป้าหมายรายได้ 2H24 ที่ 1.0 พันล้านบาท เร่งขึ้นชัด h-h ระยะถัดไปลุ้นงาน Data Center ทางพื้นฐาน คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.0 บาท
• INSET คว้างานคอมพิวเตอร์-อุปกรณ์กระจายสัญญาณโทรมือถือ-อินเตอร์เน็ต กสทช.299.70 ลบ.
• ประเมินเป็นบวกต่อ INSET สอดคล้องกับที่ KSS ประเมินงานใหม่ๆช่วง 2H24 จะเร่งขึ้น ทั้งฝั่งภาครัฐฯ ที่กลับมาเปิดประมูลต่อเนื่อง และ งาน Data Center ตามวงจรลงทุนธุรกิจดังกล่าวที่กำลังเป็นรอบใหญ่ โดยงานดังกล่าวเรารวมในสมมติฐานงานใหม่ที่กำหนดได้รับในปี 2024F ที่ 2.9 พันล้านบาทแล้ว
• งานใหม่ๆ ดังกล่าวทยอยเข้ามาต่อเนื่อง นำโดยต้นปีที่ได้งาน Hyperscale Data Center ต้นปี 1.5 พันล้านบาท งานใหม่ดังกล่าว 300 ล้านบาท ส่วนที่เหลือคาดมาจากงาน Data Center ที่ทั้งผู้ประกอบการไทยและต่างประเทศกำลังเร่งลงทุนและทยอยเปิดประมูลกันอยู่
• งานดังกล่าวหนุน Backlog INSET ล่าสุดเพิ่มสู่ 1.7 พันล้านบาท
• Backlog ดังกล่าวจะส่งมอบใน 2H24 ที่ 1.0 พันล้านบาท หนุนรายได้เร่งขึ้นชัดเจนจาก 1H24 ที่อยู่ 580 ล้านบาท และ 2H23 ที่ 482 ล้านบาท
• โดยรวมเรายังคงมุมมองกำไร INSET ผ่านจุดต่ำสุดและฟื้นเด่นนับจาก 2H24 ประเมินกำไรปี 2024-25 เติบโต 6% และ 21%
• ทางพื้นฐาน ยังแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3 บาท
