KS Daily View 26.08.2024 >>> มอง SET ปรับตัวขึ้น ตอบรับผลการประชุม Fed คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,330 – 1,355 จุด หุ้นแนะนำ MTC, COM7
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้ : ประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้คาดว่าแกว่งตัวในกรอบ 1,330 – 1,355 จุด โดยมีโอกาสพักตัวหลังปรับขึ้นแรงจากสัปดาห์ก่อน เนื่องจากสถานการณ์การเมืองคลี่คลายและมีการเสนอนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆ ที่ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือการจัดตั้ง ครม.ใหม่, ตัวเลขส่งออกไทย, และงาน Thailand focus รวมถึงการประกาศตัวเลข GDP และ Core PCE ของสหรัฐฯ หุ้นแนะนำ: AAV, MTC, CPALL, COM7, BBL. จากประเด็นการลงทุน แนวโน้มค่าเงินบาทแข็ง นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจรากหญ้า เก็งกำไรกระแสการเปลี่ยนอุปกรณ์ IT และกระแสเม็ดเงินลงทุนต่างชาติไหลเข้า
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ : ประเมิณดัชนีแกว่งตัวเชิงบวก ในกรอบ SET index ที่ 1,330 – 1,355 จุด จากผลการประชุมเชิงบวกคาด FED มีโอกาสปรับลดดอกเบี้ย พร้อมทั้งมาตรการเชิงบวกหลังคุณทักษิณกล่าวแสดงวิสัยทัศน์ในอาทิตย์ที่ผ่านมา
ข่าวและประเด็นสำคัญที่มีผลต่อการลงทุน
1. ประธาน Fedเจอโรม พาวเวลล์ ได้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าอาจมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงในอนาคต ที่งานประชุมประจำปีที่ Jackson hole นอกจากนี้ยังได้ แสดงความเห็นเกี่ยวกับ อัตราเงินเฟ้อที่เคยเพิ่มสูงขึ้นในปี 2021 หลังจากPandemic นั้นได้กลับเข้าสู่กรอบเป้าหมายที่วางไว้ที่ 2% จากจุดสูงสุดที่ 7% ในเดือน มิถุนายน 2565 อีกทั้ง ตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่งแม้อัตราการว่างงานจะค่อยๆ ขยับขึ้นอย่างช้าๆ ซึ่งไม่ได้เป็นผลมาจากการปลดพนักงานหรือการแย่ลงของตลาดแรงงานเหมือนในช่วง recession.
2. ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ คาดการณ์ว่าแม้อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรจะลดลงและมีแนวโน้มที่จะปรับลดข้อจำกัดทางการเงิน แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่อาจทำให้ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้นานกว่าที่คาด เนื่องจากแรงกดดันจากตลาดแรงงาน แม้ว่าราคาในสินค้าบางประเภทจะลดลงและการเติบโตของค่าจ้างถูกควบคุม แต่เบลีย์เตือนว่าเศรษฐกิจอาจยังต้องเผชิญกับความท้าทายจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในตลาดสินค้าและแรงงาน ซึ่งอาจทำให้ต้องรักษาข้อจำกัดทางการเงินไว้ เบลีย์ยังคาดว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรอาจฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปโดยไม่ต้องเผชิญกับภาวะถดถอยอย่างรุนแรง
3. รัฐบาลเตรียมใช้งบประมาณเพิ่มเติมจำนวน 1.22 แสนล้านบาท รวมกับงบประมาณเพิ่มเติมอีก 2หมื่นล้านบาท ก่อนสิ้นเดือนกันยายนนี้ เพื่อแจกเงินสด 10,000 บาทให้กลุ่มเปราะบางและคนพิการจำนวน 14.5 ล้านคน จากนั้นในเดือนตุลาคมจะเริ่มแจกเงินผ่านดิจิทัลวอลเลตให้ผู้ที่ลงทะเบียนไว้ประมาณ 30 ล้านคน นายทักษิณ ชินวัตร ยืนยันว่าดิจิทัลวอลเลตมีประโยชน์มากกว่าเพราะสามารถต่อยอดเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจได้ สำนักงบประมาณยืนยันว่างบประมาณเพิ่มเติมและงบกลางปี 2567 จะถูกใช้ในการแจกเงินให้กับกลุ่มเปราะบาง
4. สมาคมธนาคารไทยได้หารือกับนายกรัฐมนตรีและทีมเศรษฐกิจเกี่ยวกับปัญหา 5 ด้านที่ประเทศไทยเผชิญ ได้แก่ หนี้ครัวเรือนสูง, รายได้ไม่เพียงพอ, เศรษฐกิจนอกระบบสูง, การเตรียมพร้อมสู่เศรษฐกิจใหม่ที่ไม่เพียงพอ, และความไม่ครอบคลุมของรายได้ไม่พอจ่าย ไม่มีเงินออมพร้อมเสนอแนวทางแก้ไข เช่น การนำเศรษฐกิจนอกระบบเข้าสู่ในระบบ, เพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อสำหรับ SMEs, และดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ
5. น้ำท่วมฉับพลัน พื้นที่ 6 จังหวัด เชียงราย เชียงใหม่ พะเยา น่าน แพร่ เพชนบูรณ์ อุดรธานี ประชาชนได้รับผลกระทบกว่า 3 หมื่นครอบครัว
Daily pick
MTC: ราคาพื้นฐานที่ 52.0 บาท
มองแนวโน้ม 3Q24 ยังคงแข็งแกร่ง ประกอบกับ Asset quality ที่สามารถควบคุมได้แล้ว ทั้ง stage 3 ลงมาที่ 2.9% และ NPL formation ที่ลดลงจากจุด peak ใน 3Q23 ที่ผ่านมามองเป็นเทรนด์ขาลงของ หนี้เสียพร้อมกันนี้เรามองโอกาสที่กำไรจะกลับมาเติบโตในปี 2025 ได้อย่างชัดเจน ใกล้เคียงกับ loan growth
COM7: ราคาพื้นฐาน 25.1 บาท
มองแนวโน้มสดใสในครึ่งปีหลัง 2H24 และในปี 2025 จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ในเดือน กันยายนของ Apple ซึ่งคาดว่าจะมีเทคโนโลยีใหม่ช่วยทำให้เกิดการเร่งตัวของการเปลี่ยนผ่านสินค้าได้เร็วมากขึ้น พร้อมทั้งการฟื้นตัวของกลุ่มสินค้า Consumer electronics ในช่วง 2q24 ทีผ่านมาแสดงให้เห็นการกลับตัวของ demand อย่างชัดเจนแม้เศรษฐกิจยังไม่ฟื้นดีนักก็ตาม
รานงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ ติดตามคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ (Durable goods orders) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +3.9% MoM เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ -6.7% MoM
- วันอังคาร ติดตามดัชนีรายงานความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของคณะกรรมการการประชุม (Conference Board Consumer Confidence) เดือนส.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 100 จุดเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 100.3 จุด ต่อด้วยรายงานตัวเลขยอดขายรถใหม่ของประเทศไทย (New car sales)เดือน ก.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 47,662 คัน และ การรายงานของกระทรวงพาณิชย์ไทยในตัวเลขส่งออก (TH Export) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 8.0% YoY เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ -0.3% YoY และตัวเลขนำเข้าเดือน (TH Import) ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +1.2% YoY เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ +0.3% YoY
- วันพุธ ติดตาม รายงานปริมาณเงิน M3 ของโซนยุโรป เดือน ก.ค. เทียบกับครั้งก่อนหน้าที่ +2.2% YoY ต่อด้วย รายงานดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนี (German Ifo Business Climate Index) เดือน ส.ค. เทียบกับครั้งก่อนหน้าที่ 87 จุด
- วันพฤหัสฯ ติดตามประมาณการของ GDP ใน 2Q24 ของสหรัฐครั้งที่สอง ตลาดคาดการณ์ที่ +2.8% YoY ทรงตัวจากครั้งก่อนหน้า และปิดท้ายด้วยการรายงานจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims)ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.32 แสนตำแหน่ง
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขของสหรัฐที่รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคล (Core PCE Price Index) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 2.7% YoY เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.6% YoY ต่อด้วย ดัชนีรายได้ส่วนบุคคล (Personal income) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.2% MoM ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า และ ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal spending) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.5%MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% MoM และปิดท้ายด้วย รายงานตัวเลขส่งออกจากธปท. (TH Export) เดือน ก.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% YoY และตัวเลขนำเข้าเดือน (TH Import) ก.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -0.1% YoY
