บล.ฟิลลิป:
PIN : 2H67 โอนที่ดินลดลง และปี 68 อาจโอนที่ดินลดลง y-y (ที่มา: Analyst meeting)
- 1H67 โอนที่ดินได้เยอะ 460 ไร่ เพิ่มขึ้น y-y มีกำไรสุทธิครึ่งปี 871 ลบ. +176%y-y
- ปี 67 เป้าโอนที่ดิน 750 ไร่ ทำให้ 2H67 เหลือโอนเฉลี่ยราว 150 ไร่/ไตรมาส มองว่าในช่วงครึ่งปีหลังจะมีกำไรลดลง y-y และ h-h แต่ด้วยกำไรที่เติบโตได้ดีในช่วงครึ่งปีแรก คาดว่ายังผลังดันกำไรทั้งปี 67 ยังเติบโต y-y ได้
- ทางฝ่ายฯประเมินกำไรสุทธิปี 67 เบื้องต้นไว้ที่ 1.4 พันลบ. +6%y-y จากปีนี้ที่โอนที่ดินเพิ่มขึ้น
- ปี 67 โอนที่ดินเยอะจะทำให้มีที่ดินพัฒนาพร้อมขาย-โอน ในปี 68 ลดลง คาดมีโอนอีก 300 ไร่ใน 1H68 และปัจจุบันกำลังพัฒนานิคมที่ศรีราคา(ปิ่นทองโครงการ 7) 1,059 ไร่ อยู่ระหว่างขอ EIA หากไม่ล่าช้า คาดว่าจะเข้ามาช่วยยอดโอนได้ในปลายปี 68-69
- ปีนี้ซื้อที่ดินเพิ่มอีก 2,000 ไร่ เพื่อพัฒนาและโอนได้ในปี 69
- ทางฝ่ายมอง PIN เด่นในเรื่อง Div. คาดเบื้องต้นปี 67 จ่ายปันผล 0.63 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 13% แต่ด้วยการพัฒนาที่ดินยังไม่ต่อเนื่อง ทำให้ปี 68 อาจมียอดโอนลดลง y-y และจะกลับมาดีขึ้นในปี 69
- Advertisement -
