บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: TH Focus Update เราเข้าร่วมงาน Thailand Focus ในช่วง How Thailand is Transforming Its Supply Chain with Digital Innovation หลายประเด็นใหม่ทำให้มั่นใจต่อโอกาสธุรกิจที่เกี่ยวข้อง Data Center Ecosystem ถึงโอกาสในระยะกลาง-ยาว โดยเราชอบ WHA, GULF, TRUE, DELTA, INSET, BE8, BBIK, HANA, ADVICE, CPALL
Key Ideas:
• วิทยาการจากทั้ง Amazon, BBIK และ Accenture ให้ภาพความสำคัญของข้อมูลที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจรอบด้าน
• การลงทุน Data Center ของผู้ประกอบการระดับโลกในไทย นำโดย Amazon ถือเป็นจุดเริ่มต้น Digital Adoption ในไทยที่ยกระดับขึ้น โดย Amazon มองตนเองเป็นโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล (คล้ายกับฝั่งธุรกิจไฟฟ้าที่เป็นโรงไฟฟ้า) ส่วนการ Adoption ด้านดิจิตอล (คล้ายกับผู้ประกอบการขายเครื่องใช้ไฟฟ้า) เป็นฝั่งกลุ่มผู้ให้บริการคำปรึกษาด้าน Digital Transformation
• การมี Data Center และ Cloud ที่น่าเชื่อถือในประเทศไทย จะเป็นจุดเริ่มต้นการบริหารจัดการข้อมูลเป็นระบบระเบียบ โดยการนำขึ้นสู่ Cloud พร้อมนำไปต่อยอดใช้งานได้
• นอกจากการใช้ Cloud เป็น Storage ข้อมูลที่เป็นระบบระเบียบจะต่อยอดเกิด Digital Transformation ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจ (ลดต้นทุนดำเนินงาน, เพิ่มความแม่นยำการตัดสินใจด้านธุรกิจ)
• Amazon มอง Data Center ในไทยเป็นการลงทุนเพื่อเป็นศูนย์กลางประเทศกลุ่ม CLM (Cambodia, Laos และ Myanmar)
• Use Case ที่ Amazon เห็นในปัจจุบัน ทำให้เห็นภาพการสร้างมูลค่าเพิ่มทางธุรกิจชัดขึ้นในธุรกิจอื่นๆ นอกเหนือจาก Financial ที่เป็นอุตสาหกรรมที่ปรับใช้มากสุดในปัจจุบัน อาทิ
o กรณีค้าปลีก ปัจจุบันมีการปรับใช้โมเดลการวางสินค้าที่ช่วยลดส่วนสูญเสียสินค้า เช่น มีโมเดลการวางสินค้าสำหรับสาขาใกล้โรงเรียน หรือโรงพยาบาล ซึ่ง Amazon ประเมินช่วยลดอัตราสูญเสียระดับ 3% ในส่วนดังกล่าวเรามีนัยฯต่อกลุ่มค้าปลีกที่เป็นกลุ่มที่มียอดขายสูง แต่ Net Margin บางระดับ 5-6% ส่วนระยะกลาง-ยาว การนำ AI มาปรับใช้จะเพิ่มศักยภาพถึงขั้นการปรับเปลี่ยนราคาสินค้าแบบ Dynamic แบบปริมาณสินค้าและความต้องการขณะนั้น
o การใช้ Drone ในอุตสาหกรรมเกษตร ภัยพิบัติ รวมถึงระบบอัตโนมัติที่ต้องมีความหน่วงต่ำ (การรับส่งข้อมูลจากอุปกรณ์กับ Data Center ต้องสั้นมาก)
• การปรับเปลี่ยนราคาแบบ Real Time รวมถึง การใช้ Drone ในอุตสาหกรรมเกษตร ภัยพิบัติ รวมถึงระบบอัตโนมัติที่ต้องมีความหน่วงต่ำ การมี Data Center ใกล้ๆจะช่วยให้ Use Case เกิดขึ้นได้จริง
• นอกจากนี้ ในฝั่งบริการภาครัฐฯ และอาจจะรวมถึง Virtual Bank ในอนาคตที่จำเป็นต้องสงวนข้อมูลบางส่วนเก็บในประเทศเท่านั้น การลงทุน Data Center ของยักษ์ใหญ่ล้วนตอบโจทย์
Strategy: ทิศทางดังกล่าวทำให้เราเชื่อมั่นใน Thematic Theme ในส่วน “Data Center : The New S-Curve and New investment opportunities” ระยะกลาง-ยาว 1-5ปี
KSS มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นที่อยู่ในระบบนิเวศน์ของ Data Center โดยฝั่ง Data Center เราแนะนำผู้ได้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานขยายตัวโดยตรง อาทิ GULF INTUCH ADVANC TRUE INSET DELTA STPI(Non-Coverage) กลุ่ม Digital Tech ที่ Data Center จะนำมาสู่ Upside งานประเภท Cloud Adoption และ AI รวมถึง Automation Adoption หนุนอุตสาหกรรมเข้าสู่รอบใหญ่ของการขยายตัวอีกครั้ง อาทิ BE8 BBIK
ส่วนกระแส Cycle เทคโนโลยี AI ที่ผลักดันอุปกรณ์สื่อสารต่างๆ พัฒนาให้มี AI พื้นฐานติดเครื่องมากขึ้น จะสร้างโอกาส ฟื้นตัวจากรอบการเปลี่ยนอุปกรณ์ตามกระแส AI เราคาดไม่ต่างไปจากยุค 3G 4G หนุนหุ้นได้ประโยชน์ อาทิ HANA , ADVICE(Non-Coverage), SYNEX(Non-Coverage) นอกจากนี้ รวมถึงหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เริ่มเห็นภาพ Adoption ที่มีโอกาสช่วยเพิ่มฐานกำไรระยะถัดไป ค้าปลีก เน้น CPALL
Best Picks : WHA, GULF, TRUE, DELTA, INSET, BE8, BBIK, HANA, ADVICE, CPALL
