บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research update: EGCO Analyst Meeting (Trading Buy : TP Bt108)* Tone : Positive
Key takeaways
• Yunlin offshore wind farm ปัจจุบัน ติดตั้ง monopile ครบ 80 ต้นแล้ว และติดตั้ง wind turbine ไปแล้ว 69 ต้น คาดจะเสร็จหมดกย.นี้ เร็วกว่าคาด เริ่มรับรู้รายได้แล้ว 50 ต้น(400mw)
• โรงไฟฟ้า QPL คาดว่าสัญญาใหม่ จะสรุปได้ภายในสิ้นปีนี้ จะมีการตั้ง Impairment ใน 4Q24 จากnew PSA ซึ่งเรารวมในประมาณการแล้ว คาด upside +14 บาท/หุ้น (PSA 10 ปี)
• new capacity 2H24: +1,000mw ภายในสิ้นปี มาจาก300-400mw ใน 3Q จาก APEX, Yunlin และ Egco cogen และอีก600-700mwใน 4Q จากUS, ไทย และอีก8ปทที่ลงทุน
• น้ำเทิน2 ระดับน้ำยังดี ไม่น่าห่วง
• Paju 1H24 มีซ่อม คาด 2H24F จะดีกว่า hoh บวกเกาหลีใต้อากาศร้อนเป็นพิเศษ หนุนdemand การใช้ไฟ
• คาด annual Dps จะยังคงอยู่ที 6.5บาท/หุ้นในปีนี้ แต่ปี25-26F ต้องดู capexทีีตั้งไว้ปีละ3หมื่นลบอีกที ว่าจะมีดีลM&Aเข้ามาไหม ตอนนี้ยังคงpayout40%
