บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update IVL (Trading Buy; TP25F=19.0)
ประเด็นอัพเดต ; ข่าวบราซิล ขึ้นภาษีนำเข้า PET จาก 12.6% เป็น 20% รวมถึงสินค้าบางส่วนในกลุ่มธุรกิจ IOD (effective วันนี้ แต่มีการประกาศมาตั้งแต่ต้นปี 2024)
• ความเห็น; สุดท้าย flow supply ที่กระจายออกไปภูมิภาคอื่นอาจ offset ปัจจัยบวกของการขึ้นภาษีตามข่าว ในลักษณะเดียวกับกรณีเม็กซิโกช่วงต้นปี(ขึ้นภาษีฯจาก 25% เป็น 35%)
โดยเรามองการขึ้นภาษีนำเข้าฯ เป็นบวกต่อการขายภายในบราซิล ที่เอื้อให้ผู้ผลิตที่ได้รับผลกระทบจากสินค้านำเข้าสามารถแข่งขันได้มากขึ้น (กำลังการผลิต PET ในบราซิลของ IVL ราว 0.5 mta ใช้ u-rate อยู่ราว 80% หรือคิดเป็นปริมาณขายราว 0.5 mta หรือราว 2-3% ของประมาณการยอดขายทั้งหมดใน 2024-25F)
• เราอยู่ระหว่างสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมจากทางบริษัท ไม่แนะนำให้รีบเก็งกำไรบนปัจจัยบวกข้างต้น
- Advertisement -
