ความหวังต่อเศรษฐกิจโลกและไทย / 1,450-1,465
มุมมองตลาดหุ้นวันนี้
SET แกว่งตัวในทางขึ้น : แรงหนุนจากศก.สหรัฐที่ยังแกร่ง ความหวังต่อศก.จีน และมาตรการภายในประเทศหากแต่ถูกลดทอนลง ด้วยราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลง ทั้งนี้ คาดแรงหนุนมาจากความคลายกังวลเกี่ยวกับศก.ถดถอยในสหรัฐฯ หลังสหรัฐฯเผย 1) GDP2Q67 ที่แข็งแกร่ง โดยขยายตัว 3.0% เท่ากับการเผยในครั้งที่ 2 และเป็นการเร่งตัวขึ้นจาก 1.6% ใน 1Q67 และ 2) ผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ลดลง 4 พันรายสู่ 2.18 แสนรายในสัปดาห์ที่แล้วซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.24 แสนรายนอกจากนี้ คาดความหวังต่อการฟื้นตัวของศก.จีน เป็นอีก Sentiment หนุน หลังโปลิตบูโรจีนได้ให้คำมั่นว่าจะบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางศก.รายปี โดยจีนจะพยายามหยุดยั้งการทรุดตัวของตลาดอสังหาฯ ขณะที่ในประเทศยังมีความหวังต่อมาตรการทางศก.ของภาครัฐหลังคณะที่ปรึกษานายกฯเตรียมผลักดัน 3 มาตรการขับเคลื่อนศก. ได้แก่ ช่วยเหลือผู้ประสบภัยน้ำท่วม แก้หนี้ที่ได้ผล และสนับสนุนภาคธุรกิจและ SME สามารถรุกตลาดต่างประเทศได้จริงจัง อีกทั้งก.คลังเผยรัฐบาลอยู่ระหว่างการศึกษามาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ โดยมีแนวทางการให้สิทธิการใช้ที่ดินเพื่อให้ชาวต่างชาติเข้ามาอยู่ในไทย อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นถูกลดทอนลงจากหุ้นในกลุ่มพลังงานสอดรับกับราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลง 2.9% ปิดที่ $67.67 ต่อบาร์เรล หลังไฟแนนเชียลไทม์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่าซาอุฯ เตรียมยกเลิกการกำหนดเป้าหมายราคาน้ำมันอย่างไม่เป็นทางการที่ $100 ต่อบาร์เรล และพร้อมที่จะเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันในเดือนธ.ค.67 แม้ว่าการดำเนินการดังกล่าวจะส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวในระดับต่ำเป็นเวลานาน ขณะที่คืนนี้ติดตามการเผยเงินเฟือ PCE เดือนส.ค.67 ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินของเฟตโดยตลาดคาด Headine ที่ 2.3%y-y และ 0.1% m-m จาก 2.5%y-y และ 0.2%m-m ในเดือนก.ค.67 และ Core ที่ 2.7%y-y และ 0.2%m-m จาก 2.6%y-y และ 0.2% m-m ในเดือนก.ค.67
กลยุทธ์การลงทุน : 1) งบและนโยบายภาครัฐฯ: CK, CPALL, KTB, STEC, WHA 2) ดอกเบี้ยโลกขาลง+บาทแข็ง: BGRIM, DELTA, GULF, GPSC, KIC, SAWAD 3) วายุภักษ์: ADVANC, INTUCH, SABINA, SC, SIRI และ 4) Anti-comm.: SCGP, TASCO, TOA
ปัจจัยบวก
- กกพ.อยู่ระหว่างพิจารณาเตรียมออกประกาศรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนในรูปแบบ Feed -in Tariff (FiT) ปี 2565- 2573 สำหรับกลุ่มไม่มีตันทุนเชื้อเพลิง ภายในเดือนก.ย.67 โดยปริมาณรับซื้อไฟฟ้ารวมไม่เกิน 2,180 เมกะวัตต์
- กกพ.ปักธงปี 68 เปิดประมูล PPP เอกชนร่วมลงทุนก่อสร้างทางด่วน “ศรีนครินทร์-ทำอากาศยานสุวรรณภูมิ” มูลค่า 2 หมื่นลบ. คาดการณ์ปริมาณจราจรในปีเปิดให้บริการ (ปี 2573) ประมาณ 68,000 คัน/วัน และเพิ่มขึ้นเป็น 90,000 คัน/วัน ในปีที่ 30
- เชียงไฮ้ประกาศแจก e coupon รวมมลค่า 500 ล้านหยวน โดยจะมอบส่วนลดค่าอาหาร ค่าที่พักโรงแรม ไปจนถึงตัวภาพยนตร์และกีฬา เพื่อจูงใจให้ผู้คนออกไปจับจ่ายใช้สอยกันมากขึ้น
- ข้อมูลจาก ECB ระบุว่าสินเชื่อของธนาคารที่ปล่อยให้บริษัทต่างๆ ขยายตัว 0.8% ในเดือนส.ค.67 หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนก.ค.67 ขณะที่สินเชื่อสำหรับครัวเรือนเติบโตขึ้น 0.6% หลังจากขยายตัว 0.5% ในเดือนก่อนหน้า
ปัจจัยลบ
- พรรคก้าวไกลเผย ไทยมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ หากรัฐบาลไม่ควบคุมหนี้ก้อนโต เพื่อค้ำจุนศก.
- สศอ.MPI เดือนส.ค.67 ที่ 95.08 หดตัว 1.91% y-y ส่งผลให้ 8M67 หดตัวเฉลี่ย 1.55% หลังรับแรงกดดันจากปัญหาหนี้ครัวเรือนสินค้านำเข้าราคาถูกมีแนวโน้มเติบโตเพิ่มขึ้น ต้นทุนภาคการผลิตปรับตัวขึ้น และราคาพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงอีกทั้งได้ปรับลดคาดปี 67 โดย MP1-1.0ถึง 0.0% (จาก 0-1%) และการขยายตัวของศก.ภาคอุตฯ 0.5 ถึงขยายตัว 0.5% (จาก 0.5-1.5%)
- รมช.คลังกล่าวว่า ขณะนี้กระทรวงคลังอยู่ระหว่างการพิจารณาภาษีคาร์บอนขั้นสุดท้าย โดยคาดว่าจะเสนอครม. พิจารณาเห็นชอบได้เร็วๆ นี้ เพื่อให้มีผลบังคับใช้ทันภายในปี 2567
- ครมส่งเสริมการเกษตรแจ้งเตือนเกษตรกรผู้ปลูกข้าวช่วงนี้มีฝนตกต่อเนื่องในหลายพื้นที่ที่มีการปลูกข้าว ประกอบกับในตอนกลางคืนมีความชื้นสูงกลางวันอากาศร้อน เป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมต่อการระบาดของโรคไหม้ข้าวได้ แนะเกษตรกรควรหมั่นสำรวจแปลงนาอย่างสม่ำเสมอ
PICKS OF THE DAY
KTB BUY
- เป้าหมาย 21.50 / 22.00 แนวรับ 20.00
- ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ : KTB เป็นธนาคารที่มีความใกล้ชิดกับรัฐบาล ทำให้มองว่าจะได้ประโยชน์ต่อโครงการต่าง ๆ ของรัฐมากที่สุด ประกอบกับการจัดงาน Thailand Focus น่าจะเรียกความเชื่อมมั่นให้กับนักลงทุนต่างชาติได้เพิ่มขึ้นด้วย
- มีสัดส่วนเงินฝากประจำน้อย ได้ประโยชน์หากดอกเบี้ยปรับลง: KTB มีสัดส่วนเงินฝากประจำเพียง 22% น้อยกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 32% อยู่พอสมควร ซึ่งหากทิศทางดอกเบี้ยเป็นขาลงจะทำให้ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ และเงินฝากกระแสรายวันลดลงก่อน และทำให้ต้นทุนเงินฝากของ KTB ปรับลดลงเร็วกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม
WHA BUY
- เป้าหมาย 5.70 / 5.80 แนวรับ 5.30
- 3Q67 Presale ดีขึ้น: คาด 3Q67 ทำ Presale ได้สูงขึ้นจากมี big lots เข้ามาอีกเกือบ 400 ไร่ และครึ่งปีหลังยังคงมียอดขายที่สูงกว่าในช่วงครึ่งปีแรก ธุรกิจนิคมยังมีการเติบโตที่ดี และช่วยเสริมให้ธุรกิจ Logistic และ WHAUP เติบโตได้ดีขึ้นตาม
- คาดกำไรปี 67 ทำ All time high: 1H67 ทำกำไรสุทธิ 2.7 พันลบ. +91%y-y และคาดรายได้รวมส่วนแบ่งกำไรในช่วงครึ่งปีหลังเพิ่มขึ้นกว่าช่วงครึ่งปีแรกเล็กน้อย ธุรกิจนิคมยังคงทำอัตรากำไรขั้นต้นได้ดีต่อเนื่องจากปรับราคาขายที่ดินได้เพิ่ม คาดปีนี้สามารถทำกำไรสุทธิเติบโต y-y ยังทำ All time high
