บล.กสิกรไทย:
AMATA : มุมมองบวกต่อ Backlog ทำ All Time High 16.9 พันล้านบาท
ราคาปิด (22.10.2024) 26.50 บาท ราคาพื้นฐาน 29.50 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อจำนวน Backlog ของ AMATA ที่ทำ All time high มากถึง 16.9 พันล้านบาท โดย Backlog ของ AMATA มีความแข็งแกร่งมากจากการที่ลูกค้าต้องวางเงินมัดจำในสัดส่วนที่สูงกว่าอสังหาริมทรัพย์เพื่ออยู่อาศัย โดยเงินมัดจำที่ได้รับจากลูกค้าอยู่ในงบดุลก็สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์เช่นกัน
- ความต้องการที่ดินเพื่ออุตสาหกรรมในตอนนี้มีความต้องการสูงกว่าอุปทานเป็นจำนวนมาก จากการย้ายฐานการผลิตของจีนและไต้หวันทำให้ทั้ง AMATA และ WHA สามารถปรับราคาขายที่ดินได้ซึ่งอาจจะเป็น Upside
- สำหรับ GPM ในอนาคต เรามองว่าหาก AMATA สามารถโอน Backlog ได้อย่างแข็งแกร่งในอนาคตจะสามารถช่วยลด Discount rate ของ NAV ซึ่งจะมีโอกาสเพิ่ม Upside ในอนาคตได้
- Advertisement -
