บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: INSET (Buy, TP-3.6) Update วันนี้เคลื่อนไหวผ่านแนวต้านสำคัญ 3.2 บาท และนำตลาดสอดคล้องกับเราที่ปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานสู่ 3.6 บาท มองหนุนจาก 1) ปริมาณงานยังมีแนวโน้มเด่นตามภาวะอุตสาหกรรม Uptrend 2) ความกังวลตลาดและเราในส่วนมาร์จิ้นโครงการใหญ่ต่ำช่วงแรกมีสัญญาณกลับสู่ปกติ เมื่อทยอยส่งมอบงานเพิ่มขึ้นใน 3Q24F
Key Ideas: ราคาหุ้น INSET วันนี้ +9.6% เคลื่อนไหวผ่านแนวต้านสำคัญ 3.2 บาท และนำตลาดชัดเจน สอดคล้องกับเราปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานสู่ 3.6 บาท ทั้งนี้ แรงขับเคลื่อนโดยรวมวันนี้มาจาก
- ปริมาณงานยังมีแนวโน้มเด่นตามภาวะอุตสาหกรรม Uptrend เราประเมิน Data Center ลงทุนจะเร่งตัว 45-50% ต่อปีใน 4-5 ปีข้างหน้า
- สัญญาณล่าสุด คือ NVIDIA เตรียมเข้าลงทุนในไทยเพิ่มเติม เสริม Digital Adoption เร่งขึ้น หนุนการใช้ Data Center ระยะกลาง-ยาว
- ปัจจุบัน INSET อยู่ระหว่างประมูลงาน Hyperscale Data Center ที่มีโอกาสชนะสูง 2 ราย และคาด 1 งานน่าจะมีข้อสรุปในปีนี้เป็นปัจจัยเร่ง
- เราลดความกังวลมาร์จิ้นที่ต่ำกว่าปกติในช่วง 2Q24 ลง หลังสัญญาณ Margin งวด 3Q24F มีแนวโน้มกลับสู่ปกติ
Strategy: ด้วยสัญญาณปริมาณงานจำนวนมากที่รออยู่ ผสาน ใกล้มีความชัดเจนงานใหญ่ที่จะเข้ามาเพิ่มเติมเป็นปัจจัยเร่งที่สำคัญ ขณะที่ความกังวลเรื่องมาร์จิ้นที่คลายลง หนุนเช้าวันนี้เราปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานสู่ 3.6 บาท ยังมี Upside จากราคาปัจจุบันที่ลงทุนได้ ทางพื้นฐาน แนะนำ ซื้อ
ส่วนทางเทคนิคกรอบเก็งกำไร วางแนวรับ (3.12/3.02) แนวต้าน (3.3/3.42) Stop Loss 2.98
