KS Daily View 29.10.2024 >>> ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกหลังตลาดเก็งทรัมป์ชนะเลือกตั้ง มอง SET แกว่งตัวที่กรอบ 1,440 – 1,460 จุด แนะนำ STA, MOSHI
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกเล็กน้อย Dow Jones +0.65%, S&P 500 +0.27%, Nasdaq Composite +0.26% และ Russell 2000 +1.63% โดยมีปัจจัยหนุนหลักมาจากความเสี่ยงในตะวันออกกลางที่ลดลงหลังจากอิสราเอลเลือกโจมตีตอบโต้แบบจำกัดเฉพาะบางพื้นที่ทางการทหารของอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงแรงและส่งผลให้หุ้นในกลุ่มพลังงานปรับตัวลง ในทางตรงกันข้ามหุ้นในกลุ่มการเงิน และหุ้นขนาดเล็กปรับตัวขึ้น Outperform หลังตลาดมองถึงความเป็นไปได้ที่โดนัลด์ ทรัมป์ จะชนะการเลือกตั้งซึ่งจะตามมาด้วยการลดกฎระเบียบทางธุรกิจและการลดภาษี ในขณะที่หุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีปิดลบเล็กน้อย ก่อนการรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้
ตลาดหุ้นไทย ปรับตัวลงต่อราว 10 จุด ลงมาทดสอบที่ระดับ 1,450 โดยปิดที่ 1,453.03 จุด การเคลื่อนไหวค่อนข้างสวนทางกับตลาดในภูมิภาคที่ปิดบวกกันได้ ปัจจัยกดดันหลักมาจากการลงของหุ้นที่พาดัชนีขึ้นมาในช่วงครึ่งเดือนหลังอย่าง DELTA ที่ปรับตัวลง 7% และมีส่วนทำให้ดัชนีลดลง 9.5 จุด รวมถึงหุ้นในกลุ่ม NewCo อย่าง GULF, ADVANC และ INTUCH ในขณะที่กลุ่ม Laggard อย่างพลังงานและปิโตรเคมีกลับมาช่วยดันตลาดไว้ ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิต่อ 794 ล้านบาท ในขณะที่นักลงทุนสถาบันกลับมาซื้อสุทธิที่ 355 ล้านบาท มองSET น่าจะ Sideway ที่กรอบ SET 1,440 – 1,460 แนะนำSTA, MOSHI
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1. การส่งออกไทยเดือนกันยายน 2567 เติบโต 1.1% YoY ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3% YoY และต่ำกว่าเดือนสิงหาคมที่โต 7% YoY ขณะที่นำเข้าเพิ่มขึ้น 9.9% YoY สูงกว่าคาด ทำให้เกินดุลการค้า 394 ล้านดอลลาร์ โดยสินค้าส่งออกที่เติบโตดี ได้แก่ ยางพารา (+47.4%) คอมพิวเตอร์ (+25.5%) และอาหารสัตว์เลี้ยง (+21.5%) แต่มีปัจจัยฉุดจากการส่งออกน้ำมันสำเร็จรูป (-29.8%) และชิ้นส่วนรถยนต์ (-20.6%) รวมถึงการส่งออกไปจีนและอาเซียน 5 ที่หดตัว คาดว่าไตรมาส 4 จะกลับมาเติบโต 5-10% แต่ต้องติดตามผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งและเศรษฐกิจจีนชะลอตัว
2. นายกรัฐมนตรีจะเปิดแคมเปญ “Thailand Winter Festivals”พรุ่งนี้ เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวและผลักดันไทยเป็นศูนย์กลางเทศกาลระดับโลก โดยรวบรวมกิจกรรมต่างๆ ในช่วงปลายปีและต้นปี เช่น ลอยกระทง งานยี่เป็ง คริสต์มาส ปีใหม่ เทศกาลดนตรี กีฬา และอาหาร นอกจากนี้ จะร่วมเปิดงาน “Amazing Thailand Diwali Festival Bangkok 2024” ที่ย่านลิตเติ้ลอินเดีย เพื่อกระชับความสัมพันธ์ไทย-อินเดียและส่งเสริมการท่องเที่ยวเชิงวัฒนธรรม
3. ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทยเตรียมหารือกับรัฐมนตรีคลังในวันนี้ เกี่ยวกับกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อปี 2568 หลังเงินเฟ้อทั่วไป 9 เดือนแรกของปี 2567 อยู่ที่เพียง 0.20% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 0.5% และต่ำกว่ากรอบเป้าหมาย 1-3% มาก แม้ในเดือนกันยายนจะเร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ 0.61% โดยรัฐมนตรีคลังคาดว่าเงินเฟ้อไตรมาส 4 จะอยู่ที่ราว 1% แต่ทั้งปีอาจจะไม่ถึงกรอบเป้าหมาย
4. รัฐบาลเตรียมสร้างสนามบินใหม่ 6 แห่งที่มุกดาหาร บึงกาฬ สตูล พะเยา กาฬสินธุ์ และพัทลุง เพื่อรองรับผู้โดยสารที่จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใน 20 ปีข้างหน้า โดยมุกดาหารและบึงกาฬอยู่ระหว่างออกแบบและทำ EIA สตูลอยู่ระหว่างหาที่ปรึกษา พะเยาได้งบออกแบบปี 2568 ส่วนกาฬสินธุ์และพัทลุงศึกษาความเป็นไปได้แล้วเสร็จ
5. สนามบินสุวรรณภูมิพร้อมเปิดใช้รันเวย์ที่ 3 อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 พ.ย. 2567 หลังทดสอบเต็มรูปแบบมีเที่ยวบินใช้งานเฉลี่ย 50 เที่ยวบิน/วัน โดยจะเพิ่มขีดความสามารถจาก 68 เที่ยวบิน/ชั่วโมง เป็น 75 เที่ยวบิน/ชั่วโมง ในอีก 2 เดือน และเพิ่มเป็น 94 เที่ยวบิน/ชั่วโมง ในกลางปี 2568 ปัจจุบันมีเที่ยวบินเฉลี่ย 950 เที่ยวบิน/วัน (348,980 เที่ยวบิน/ปี) และหลังเปิดรันเวย์ที่ 3 คาดว่าจะรองรับได้ 1,000 เที่ยวบิน/วัน ส่งผลให้ทั้งประเทศตั้งเป้ารองรับได้ 1 ล้านเที่ยวบินในปี 2568
6. ญี่ปุ่นเผชิญความไม่แน่นอนทางการเมืองหลังการเลือกตั้ง เนื่องจากไม่มีพรรคใดได้เสียงข้างมาก โดยพรรค LDP และพันธมิตรได้ 215 ที่นั่ง ลดลงจาก 279 ที่นั่ง ขณะที่พรรคฝ่ายค้าน CDPJ เพิ่มเป็น 148 ที่นั่ง แต่ยังไม่ถึง 233 ที่นั่งที่จำเป็นต้องมี ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าต่ำสุดในรอบ 3 เดือน และคาดว่าจะมีการเจรจาทางการเมืองนานหลายวันหรือหลายสัปดาห์ โดยอาจมีการลงมติเลือกนายกรัฐมนตรีในวันที่ 11 พ.ย. นี้
Daily pick
STA: ราคาพื้นฐาน 25.00
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการใน 3Q24 โดยคาดว่าจะมีกำไรปกติอยู่ที่ 900 ล้านบาทปรับตัวจากขาดทุนปกติที่ 313 ล้านบาทในปีที่แล้วโดยผลประกอบการที่ดีขึ้นเป็นผลมาจาก ส่วนของทั้งจำนวนขายที่ดีขึ้นในกลุ่มยางธรรมชาติและส่วนของถุงมือยาง นอกจากนี้เรายังมีมุมมองเชิงบวกในส่วนของผลประกอบการใน 4Q24 ที่คาดว่าจะรายงานการเติบโตของธุรกิจยางธรรมชาติที่ดีขึ้นจากราคาขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น สะท้อนจากราคายาง SICOM TSR20 ปรับตัวสูงขึ้น 14% QTD และในส่วนของถุงมือยางเราคาดจะได้รับผลประโยชน์จากการที่สหรัฐฯ มีการปรับขึ้นภาษีการนำเข้าถุงมือยางที่ 100% จากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน
MOSHI: ราคาพื้นฐาน 55.00
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการ MOSHI ใน 3Q24 ที่คาดว่าจะเติบโต 27% YoY และ 30% QoQ โดยมี SSSG ที่ดีขึ้นที่ 5-6% ส่วน 4Q24 คาดว่าจะได้แรงหนุนจากมาตรการเงินดิจิทัล 10,000 บาท และการร่วมงานกับศิลปินเกาหลี NCT Dream ส่งผลให้ SSSG ในช่วง 2 สัปดาห์แรกสูงถึง 30% (หากไม่รวมสินค้า Collaboration คาด SSSG จะอยู่ที่ 10%) นอกจากนี้ 4Q24 ถือเป็นไฮซีซั่นที่จะสร้างรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดของปี ด้วยศักยภาพการเติบโตที่ยังสามารถขยายสาขาได้อีกเท่าตัว ประกอบกับทีมผู้บริหารที่มีความสามารถและความยืดหยุ่นสูง ทำให้พร้อมรับมือกับการแข่งขันทั้งจากคู่แข่งในและต่างประเทศ
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันอังคาร ติดตามตัวเลขตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่ในสหรัฐฯ (JOLTS Job openings) เดือน ก.ย. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 8.04 ล้านตำแหน่ง
วันพุธ ติดตามประมาณการของ GDP ใน 3Q24 ของยุโรปครั้งที่แรกเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ 0.6% YoY ต่อด้วยประมาณการของ GDP ใน 3Q24 ของสหรัฐฯ ตลาดคาดการณ์ที่ 3.0%YoY ทรงตัวจากครั้งก่อนหน้า
วันพฤหัสฯ ติดตามรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของจีน (NBS PMI) เดือน ต.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 49.8 จุด ในส่วนของประเทศไทยติดตามตัวเลขส่งออก (Export) ของ ธปท. เดือน ก.ย. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 11.4% YoY และตัวเลขนำเข้า (Import) เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 8.5% YoY ต่อด้วยนโยบายการเงินของธนาคารญี่ปุ่นโดยตลาดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.25% และปิดท้ายด้วยรายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) เดือน ก.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 2.1% YoY ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.2% YoY
วันศุกร์ ติดตามตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีน (Caixin Manufacturing PMI) เดือน ต.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 49.3 จุด ในส่วนของสหรัฐฯ มีการรายงาน การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 1.35 แสนตำแหน่งชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.54 แสนตำแหน่ง ต่อด้วยตัวเลขอัตราการว่างงาน (Unemployment rate) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 4.1% ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า และปิดท้ายด้วย ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหรัฐฯ (ISM Manufacturing PMI)เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 47.6 จุดปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 47.2 จุด
