บล.กรุงศรีฯ:  

KSS Research Update: GLOBAL  (NEUTRAL, TP THB18) ต่ำกว่าคาดจากรายจ่ายการดำเนินงานที่สูงเพราะ SSSG ติดลบ 5.8% 

  • ใน 3Q24 GLOBAL รายงานกำไรสุทธิที่ 364 ล้านบาท และหากหักรายการพิเศษที่ 25 ล้านบาท กำไรหลักคือ 389 ล้านบาท (-26% yoy, -49% qoq) ต่ำกว่าที่ตลาดคาดประมาณ 22% และเราคาด 32% เนื่องจาก SG&A to sales ที่สูงกว่าคาดจากที่ยอดขายอ่อนแอและค่าใช้จ่ายดำเนินการที่ยังสูงต่อเนื่อง
  • ยอดขายลดลง 2% yoy และ 18% qoq แตะ 7.2 พันล้านบาท จาก SSS ที่ตกลง 5.8% และถ้ามองในรอบ 12 เดือนมีการเปิดสาขาใหม่ 6 สาขา ทำให้ยอดขายลดลงเพียง 2% yoy
  • อัตรากำไรข้นต้นไม่เปลี่ยนแปลง yoy แต่ลดลง 0.7% qoq แตะ 25.9% จากการที่ราคาเหล็กลดลงเล็กน้อย qoq โดย GLOBAL มียอดขายเหล็กประมาณ 15% ของยอดขายทั้งหมด
  • SG&A to total sales เพิ่มขึ้น 2.3% yoy และ 3.3% qoq แตะ 21.4% โดยผู้บริหารชี้แจงว่าเกิดจากการที่ยอดขายค่อนข้างอ่อนแอจาก SSSG และยอดขายสำหรับสาขาใหม่ 6 สาขา (ในรอบ 12 เดือน) ที่ยังไม่เติบโตเต็มที่นัก
  • คงคำแนะนำ เป็นกลาง ราคาเป้าหมาย 18 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน