บล.กรุงศรีฯ:  

KSS Research Update PTTEP (Trading Buy; TP25F=190)

  • Slightly negative ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ ในประเด็นของโครงการระยะยาว SK410B หรือ Lang Lebah ที่มีเป้า FID ภายใน 2024 (ตั้งเป้าเริ่มผลิตปี 2028) อาจเลื่อนการพิจารณาไปเป็น 1Q25 โดยอยู่ระหว่างประเมินค่าก่อสร้าง และราคาขาย ซึ่งเรามองประเด็นดังกล่าวอาจส่งให้ตลาดกังวลต่อความล่าช้า/ความสำเร็จของโครงการได้
  • บริษัทคงเป้าปริมาณขายปี 2024 ที่ 501KBOED +8% y-y จากแหล่งใหม่เอราวัณหนุน ส่วนปี 2025 ปริมาณขายเติบโตต่อ จากเอราวัณผลิตเต็มที่ เต็มปี และมีแหล่งใหม่ใน UAE หนุน ด้านราคาขายก๊าซฯ มอง 2025 ราว5.7-5.8 $/mmbtu vs. 2024 ราว 5.9 $/mmbtu
  • ผู้บริหารมองโครงการโมซัมบิกเลื่อนการผลิตไม่มาก จาก 2028 ไป 2029 ไม่กระทบให้เกิด impairment (ประมาณการกำไร 2024F ของเรามี upside 6% หากไม่ตั้งด้อยค่าฯ)
  • บริษัทคงแผนมุ่งลดค่าใช้จ่ายแหล่งผลิตภายในประเทศ ผ่านการใช้ wellhead ซ้ำ/ ปรับศูนย์ควบคุม และคุม unit cost ให้อยู่ในกรอบ 29-30$/BOE
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน