KS Daily View 01.11.2024 >>> ประเมินดัชนี SET Index วันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1,450 – 1,480 Top pick : AMATA, BA
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
ประเมินดัชนี SET Index วันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1,450 – 1,480 หลังสามารถปิดดัชนีในเดือนตุลาคมที่ระดับ 1,466 จุดปรับตัวเชิงบวก +1.2% ทำให้ผลตอบแทน YTD อยู่ที่ระดับ +3.5% เราคาดว่าตลาดในประเทศในสัปดาห์หน้าจะเป็นลักษณะ wait and see เพื่อรอผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐอเมริกาซึ่งคาดว่าจะรู้ผลอย่างไม่เป็นทางการในวันที่ 6 พฤศจิกายน ตามเวลาในประเทศไทย นอกจากนี้เราคาดว่ากลุ่มที่จะได้รับผลกระทบเชิงบวกไม่ว่าผู้ชนะของการเลือกตั้งคือใครก็ตามคือกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากธีมการย้ายฐานการผลิตและบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากการที่คู่แข่งถูกกำแพงภาษีจาก US China Trade war สำหรับแนวโน้มตลาดในประเทศคาดจะสามารถรีบาวน์ต่อได้เล็กน้อยหลังจากลงมา 15 จุดในช่วงที่ผ่านมาและถูกขายสุทธิมากกว่า 2 หมื่นล้านบาทจากนักลงทุนต่างประเทศ เรามองมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดถัดไปจะเป็นตัวกระตุ้นความมั่นของตลาดหุ้นในประเทศได้อีกครั้ง
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ แนะนำลงทุนในหุ้น AMATA และ BA
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.25% ในการประชุมล่าสุด โดยผู้ว่าการ Kazuo Ueda ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางยังคงพร้อมที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตหากเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเป็นไปตามคาด แม้จะมีความไม่แน่นอนทางการเมืองทั้งในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ โดยตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2024 หรือมกราคม 2025
- กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ลดลง 12,000 ราย สู่ระดับ 216,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 227,000 ราย ส่วนตัวเลขค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ซึ่งถือเป็นมาตรวัดตลาดแรงงานที่ดีกว่า เนื่องจากขจัดความผันผวนรายสัปดาห์ ลดลง 2,250 ราย สู่ระดับ 236,500 รายขณะเดียวกัน กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานว่า จำนวนชาวอเมริกันที่ยังคงขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง ลดลง 26,000 ราย สู่ระดับ 1.86 ล้านราย
- กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยว่า Headline PCE ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 2.1%yoy ในเดือน ก.ย. สอดคล้องตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ จากระดับ 2.3% ในเดือนส.ค. ส่วนดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 2.7% ในเดือนก.ย. เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 2.6% จากระดับ 2.7% ในเดือนส.ค.
- พีระพันธุ์ สาลีรัฐวิภาค รองนายกรัฐมนตรีและ รมว.พลังงาน เผยเตรียมเร่งจัดตั้งระบบสำรองน้ำมันแห่งชาติเพื่อให้เป็นระบบสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ (Strategic Petroleum Reserve:SPR) เสริมความมั่นคงด้านพลังงานให้กับประเทศ ปัจจุบันกระทรวงพลังงานมีความคืบหน้าในการกำหนดให้บริษัทผู้ประกอบกิจการค้าน้ำมันต้องแสดงต้นทุนราคาน้ำมันที่แท้จริง เพื่อพิจารณาไม่ให้ผู้ประกอบการเอาเปรียบประชาชนเกินไป และกำลังดำเนินการร่างกฎหมายด้านพลังงานที่สำคัญอีกหลายฉบับ คาดแล้วเสร็จภายในปี 2567
- สำนักงานสถิติแห่งชาติฝรั่งเศส (INSEE) เปิดเผยข้อมูลเบื้องต้นระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคฝรั่งเศสปรับตัวขึ้นตามคาดในเดือนต.ค. แตะ 1.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนต.ค. ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยจากผลสำรวจความคิดเห็นนักเศรษฐศาสตร์ 19 คนโดยรอยเตอร์ ซึ่งคาดการณ์ไว้ว่าจะอยู่ที่ 1.5%
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- AMATA: ราคาพื้นฐานที่ 33.50 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ AMATA จาก Backlog ที่ยังคงทำ all time high อย่างต่อเนื่องมากถึง 19.4 พันล้านบาท ใน 3Q24 เพิ่มขึ้นจากใน 2Q24 ที่ราว 16.9 พันล้านบาท โดย Backlog ของ AMATA มีความแข็งแกร่งมากจากการที่ลูกค้าต้องวางเงินมัดจำในสัดส่วนที่สูงราว 20-30% ซึ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์เช่นกันใน 2Q24 ถึง 8.8 พันล้านบาท เราคาดงบใน 3Q24 จะมีการขายที่ดินเพิ่มเติมได้ 957 ไร่ และมีการโอนรับรู้รายได้ จำนวน 452 ไร่คาดกำไรโต 100%yoy นอกจากนี้เนื่องจากความต้องการของที่ดินเพื่ออุตสาหกรรมในตอนนี้มีความต้องการสูงกว่าอุปทานเป็นจำนวนมาก จากการย้ายฐานการผลิตของจีนและไต้หวันทำให้ ทั้ง AMATA และ WHA สามารถปรับราคาขายที่ดินได้ 10-15% ซึ่งอาจจะเป็น upside สำหรับ GPM ในอนาคต
- BA: ราคาพื้นฐาน 26.87 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่องบ BA ใน 3Q24 ซึ่งเป็นช่วง High season ของการท่องเที่ยวสมุย ซึ่งมีการแข่งขันที่ค่อนข้างต่ำและกำลังเข้าสู่ golden week ของนักท่องเที่ยวจีนในสัปดาห์นี้ โดย BA มีเส้นทางบินไปยังสมุยราว 60% ของรายได้จากสายการบิน นอกจากนี้เรามองว่ากลุ่มสายการบินทั้ง BAจะได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทที่แข็งซึ่งจะทำให้สามรถประหยัดค่าใช้จ่ายในสกุลเงิน USDได้และต้นทุนน้ำมันขาลงจากราคาน้ำมัน Jetuelที่มีราคาลดลงต่ำกว่า $90 ในช่วงที่ผ่านมาเช่นกัน นอกจากนี้ เราคาดงบใน 3Q24 จะรายงานกำไรราว 955 ล้านบาทเติบโตขึ้น 13%yoy แล้วคาดว่าหากมีมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวเพิ่มเติมเรามองกลุ่มสายการบินน่าจะได้รับประโยชน์มากกว่ากลุ่มโรงแรมในปี 2025
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขของสหรัฐที่รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคล (Core PCE Price Index) เดือน ส.ค ตลาดคาดการณ์ที่ 2.7% YoY เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.6% YoY ต่อด้วย ดัชนีรายได้ส่วนบุคคล (Personal income) เดือน ส.ค ตลาดคาดการณ์ที่ 0.4% MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% MoM และ ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal spending) เดือน ส.ค ตลาดคาดการณ์ที่ 0.3% MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.5% MoM
