บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : TU (Buy, TP19.30)
Neutral view from Analyst meeting เนื่องจากข้อมูลยังสอดคล้องกับประมาณการของเรา
Key takeaways:
บริษัทปรับ Target 24F
- Target sales ลดลง 3-4% (เดิม 4-5%, KSS 3.7%)
- GPM 18.5-19% (เดิม 18-18.5%, KSS 18.2%)
- SG&A/sales 12.5-13% (เดิม 12-12.5%, KSS 12.6%)
- บริษัทมองราคาทูน่าปี 25F อาจปรับตัวขึ้นเล็กน้อย จากเฉลี่ยปี 24F ที่ US$1400-1500/ตัน ซึ่งยังอยู่ในกรอบที่บริหารจัดการได้
ความคิดเห็น
Outlook 4Q24F:
- เบื้องต้นเราคาดกำไรปกติเพิ่มขึ้น q-q จากปริมาณการขายเพิ่ม จากทั้งธุรกิจ Ambient และ Pet care ขณะที่ SG&A/sales ลดลง ชดเชยกับ GPM ที่ชะลอ q-q
- เรามอง TU ได้อานิสงส์เชิงบวกจากค่าเงิน USD แข็งค่าหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และคาดได้ประโยชน์จากนโยบายลดภาษีเงินได้ของทรัมป์ (Chicken of the sea สัดส่วน 10% of sales)
- คงคำแนะนำ Buy TP19.30
- Advertisement -
