คาดหวังพลังแผ่นดินใหญ่ / 1,465-1,485
SET คาดค่อยๆยกตัวขึ้น: แรงหนุนจากความหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด รวมถึงลุ้นมาตรการของขวัญปีใหม่ในสัปดาห์หน้า
กลยุทธ์การลงทุน
- ส่งออก และ บาทอ่อน: KCE, DELTA, CCET, HTECH, STA, STGT, NER, TRUBB
- ย้ายฐานการผลิต : GPSC, GULF, PIN, ROJNA, WHA, AMATA
- เก็งงบ 3Q24: MTC, PLANB, SPALI
- ท่องเที่ยว: BA, AAV, AOT, AU
- Defensive: ADVANC, BH, BMS, CHG, TTW
- China Play : SNNP, CPF, PTTGC, IVL
- ลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากจีน: ตลาดจับตาการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีนเพิ่ม หลังตัวเลขนำเข้าจีนที่ออกมาหดตัวกว่า 2.3%y-y ยังย้ำภาพกำลังซื้อชาวจีนที่ซบเซา สร้างความหวังว่าจีนจะเร่งออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างเร่งด่วน ด้านนาย Zhu Baoliang อดีตหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ในสำนักวางแผนเศรษฐกิจของจีน เผยว่าหากสหรัฐขึ้นภาษีเป็น 60% จริง จะทำให้การส่งออกของจีนหดตัวลงกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ และจะฉุดจีดีพีจีนลง 1% บรรดานักเศรษฐศาสตร์ชาวจีนมองว่าเม็ดเงินในการกระตุ้นครั้งนี้อาจมีมากถึง 10 ล้านล้านหยวน โดยจะแบ่งเป็น 1) งบสำหรับการแปลงหนี้รัฐบาลและเพิ่มสภาพคล่องให้ธนาคารจำนวน 6 ล้านล้านหยวน และ 2) งบสำหรับการออกพันธบัตรรัฐบาลท้องถิ่นชุดใหม่เพื่อกระตุ้นอสังหาฯ ในท้องถิ่นจำนวน 4 ล้านล้านหยวน และในระยะถัดไปอาจมีการอัดฉีดเงินเข้าระบบเศรษฐกิจทุกปี ปีละ 2-3 ล้านหยวนอย่างต่อเนื่อง เพื่อช่วยให้เศรษฐกิจจีนกลับมาฟื้นตัวได้เต็มกำลัง โดยในวันนี้เป็นวันประชุมสภาประชาชนจีน (NPC) วันสุดท้าย หากมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมตามคาดจะหนุนหุ้นกลุ่ม China Play
- เฟดลดดอกเบี้ย 25 bps ตามคาด ระบุผลการเลือกตั้งไม่มีผลต่อการตัดสินใจ: โดยเฟดจะไม่คาดเดา และไม่สมมติว่าอนาคตทิศทางนโยบายการคลังจะเป็นอย่างไร และย้ำไม่ลาออก แม้ทรัมป์ขอให้ลงจากตำแหน่ง ทำให้ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดมาอยู่ที่ระดับ 4.50-4.75% ลดลงรวม 75 bps นับตั้งแต่ต้นปี
- ปัจจัยที่ตลาดจับตาในสัปดาห์หน้า : 1) ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI Core CPI PPI และ Core PPI สหรัฐ ในเดือน ต.ค.67 2) GDP 3Q67 ของอังกฤษ และ ยูโรโซน 3) GDP 3Q67 ของญี่ปุ่น 4) ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ต.ค.67 ของจีน 5) Retail Sales และ Core Retail Sales เดือน ต.ค. 67 ของสหรัฐ และ 6) จับตาที่ประชุมครม.เคาะเห็นชอบมาตรการของขวัญปีใหม่จำนวน 35 รายการ คาดจะมีมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้รายย่อยจากสมาคมธนาคารรวมอยู่ด้วย
ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) ศุลกาครจีนเปิดเผยข้อมูลว่า ในเดือนต.ค.จีนนำเข้าน้ำมัน 44.7 ล้านตัน ซึ่งลดลงประมาณ 2% เมื่อเทียบกับเดือนก.ย. และลดลงเดือบ 9% เมื่อเทียบกับเดือนต.ค.ของปีที่แล้ว หากดูภาพรวมตั้งแต่ต้นปีมาจนถึงปัจจุบันการนำเข้าน้ำมันของจีนต่ำกว่าปีที่แล้วกว่า 3% กดดัน Upside ของราคาพลังงาน และ หุ้นพลังงานต้นน้ำ
(+) Agoda Holdings เปิดเผยว่า จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่จะเดินทางเข้าประเทศไทยในปี 2568 มีแนวโน้มที่จะทุบสถิติสูงสุดที่เคยทำไว้ในช่วงก่อนโควิด-19 โดยกว่า 46% ของนักท่องเที่ยวที่เคยมาเยือนไทยอยากกลับมาเยือนซ้ำ ทำให้ไทยติดอันดับ 2 ประเทศที่น่าไปเยือนในปีนี้
(+) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่าข้อมูลในอดีตระบุว่าสงครามการค้าจีน-สหรัฐ ทำให้ไทยได้โอกาสในการส่งสินค้าทดแทนไปขายทั้งส่งไปขายประเทศจีน และสหรัฐอเมริกา
PICKS OF THE DAY
ADVANC BUY
เป้าหมาย 285.00 / 292.00 แนวรับ 275.00
- คาด 4Q67 กำไรโต : ทางฝ่ายคาดกำไรโต 14-15% y-y และ 3% q-q โดยได้รับแรงหนุนจากช่วงไฮซีซั่นของการท่องเที่ยว ทั้งจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เข้ามาใช้บริการในไทย และนักท่องเที่ยวชาวไทยที่ออกไปท่องเที่ยวในต่างประเทศ หนุนรายได้จากการโรมมิ่งเพิ่มขึ้น
- แรงหนุนData Center : ทางฝ่ายคาดรายได้เติบโตต่อเนื่องปี 2568 จากการก่อสร้าง Data Center ขนาดกว่า 20 เมกะวัตต์ภายใต้การดำเนินการของ บจ.จีเอสเอ ดาต้า เซ็นเตอร์ (GSA) หรือบริษัทร่วมทุนของ ADVANC GULF และ SINGTEL ทั้งนี้ทาง GSA คาดว่าจะเปิดให้บริการได้ภายใน 1H68 โดยปัจจุบันอยู่ระหว่างการก่อสร้างและจัดหาลูกค้าที่จะมาใช้บริการ
WHA BUY
- เป้าหมาย 6.00 / 6.20 แนวรับ 5.80
- รับเทรน Data center: คาดยอดขายที่ดิน 740 ไร่ ลดลง y-y แต่เพิ่มขึ้น q-q มี big lot ส่วนแรกจาก google ในธุรกิจ Data center และคาดว่าเทรนนี้จะทำให้มียอดขายที่เป็น Big lot อีก 2 lots เข้ามาในปีหน้า
- คาด 3Q67 กำไรสุทธิเติบโต y-y สูง: คาด 3Q67 กำไรระดับ 1.2 พันลบ. เติบโต +103%y-y จากโอนที่ดินรวมเพิ่มขึ้นที่ 490 ไร่ คาดว่าเป็นส่วนของบริษัทเอง 50% และส่วนของนิคม WHA-IER(JV) 50% และเงินบาทที่แข็งค่าในช่วง 3Q67 จะทำให้ได้ประโยชน์ FX gain โรงไฟฟ้า SPP ที่เป็นโรงไฟฟ้าโครงการร่วมทุน(JV) ใน WHAUP ช่วยทำให้มีส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้น y-y
