บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : BEC (Neutral, TP 4.20 บาท)
สรุปประเด็นสำคัญประชุมนักวิเคราะห์บ่ายวันนี้
- BEC ต้้งเป้าลดต้นทุนคงที่ในปี 2025F รับสถานการณ์แนวโน้มเม็ดเงินโฆษณาสื่อทีวีชะลอตัว ขณะเดียวกับมีแผนผลิตละครเพิ่มเพื่อสร้างโอกาสในการหารายได้จากการขายสิทธิ์และบริหารศิลปิน ทั้งนี้ BEC ไม่เปิดเผยเป้าหมายต้นทุนที่จะลดลงในปี 2025F
- ผู้บริหาร BEC เชื่อว่าสำรองค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานที่มีอยู่ 300-400 ลบ. น่าจะพอชดเชยผลกระทบจากแผนการลดต้นทุนใน 4Q24F ได้บ้าง
- เราคาดผลกระทบจากแผนการลดต้นทุนข้างต้นเป็น Downside risk ต่อผลประกอบการใน 4Q24F ทำให้ผลประกอบการอาจไม่เด่นแม้ว่าจะมีตัวช่วยจากภาพยนตร์ “ธี่หยด2” ที่ประสบความสำเร็จเป็นอย่างสูง
- คงคำแนะนำ Neutral (TP 4.20) บริษัทอยู่ระหว่างปรับโครงสร้างเพื่อรับการเปลี่ยนแปลงอุตฯ สื่อทีวี และยังมีความไม่แน่นอนจากค่าใช้จ่ายพิเศษจากแผนการลดต้นทุน ขณะที่ราคาหุ้นลดลงมาซื้อขายที่ P/E’25F 29x ต่ำกว่า -1SD ของค่าเฉลี่ยในอดีตสะท้อนบ้างแล้ว
- Advertisement -
