บล.กรุงศรีฯ: 

KSS Research Update : MINT (BUY, Tp Bt38)

MINT รายงานกำไรปกติ 2.6 พันล้านบาท (+16% yoy, -18% qoq) ต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 12% แต่เป็นไปตามที่ตลาดคาด โดยที่ต่ำกว่าคาดมาจากมาร์จิ้นที่ต่ำกว่าคาดและค่าใช้จ่ายสูงกว่าเราคาด 

  • ใน 3Q24 MINT บันทึกรายการพิเศษจากหลักๆ จาก unrealize loss from derivative  ทำให้รายงานกำไรสุทธิเพียง 146 ล้านบาทเท่านั้น
  • รายได้โรงแรมเป็นไปตามคาด +5% yoy, -8% qoq มาที่ 3.4 หมื่นล้านบาท จากการเติบโต RevPar +8% หลักไ จากโรงแรมในยุโรปและไทย
  • รายได้ธุรกิจอาหารตามคาด +2% yoy, -3% qoq มาที่ 7.4 พันล้านบาท การเติบโตมาจากการขยายสาขา ในขณะที่ SSSG -2.7% 
  • Margin ต่ำกว่าคาด ที่ GPM 44.4% (vs 45.6% ใน 2Q24) และ SG&A สูงกว่าคาด โดย EBITDA margin 49.3% ทรงตัว qoq 
  • กำไรปกติ 9M24 อยู่ที่ 5.5 พันล้านบาท (+19% yoy) คิดเป็น 66% ของประมาณการของเรา เบื้องต้นเรายังคงประมาณการของเรา โดยคาดกำไรจะเติบโต yoy แต่อาจจะอ่อนตัว-ทรงตัว qoq ตามฤดูกาล แต่คาดจะได้รับส่วนหนุนจากการจ่ายชำระหนี้เพิ่มขึ้นลดภาระดอกเบี้ยจ่าย
  • คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 38 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน