บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: SET Update 11.20 น. ตลาดเริ่มตั้งฐานได้แนวรับ 1443 จุด ค่อนข้างมีนัยฯ และเริ่มฟื้นตัว คาดปัจจัยหนุนมาจาก 1.) ผลประกอบการหุ้น Domestic ที่ออกมาโค้งท้ายๆ ช่วยลดระดับกำไรต่ำกว่าคาดของตลาดดีขึ้น สะท้อนจุดเปลี่ยนของแนวโน้ม Earning เชิงบวก 2.) ความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน+ไทย 3.) GDP 3Q24 ที่รายงาน 18 พ.ย. มีโอกาสดีกว่าตลาดคาดที่ 2.5%y-y 4) เข้า Seasonal ท่องเที่ยว+จับจ่าย และคาดหวังภาพบวกปี 2025และ 5) แรงขายต่างชาติเริ่มจำกัด ขณะที่แรงส่งจากสถาบันกำลังฟื้นขึ้นมาหลังปรับพอร์ทเสร็จ กลยุทธ์แนะนำหุ้น Domestic อาทิ ค้าปลีก เช่าซื้อ ธนาคาร ท่องเที่ยว จะเริ่มเด่นขึ้น ผสาน กลุ่มที่เป็น New S Curve ใหม่ของประเทศ Infra Tech นิคม โรงไฟฟ้า สื่อสารฯ ผสาน หุ้น China Plays
Key Ideas : SET เช้าวันนี้เริ่มฟื้นตัวจากฐาน 1443 จุด มองแรงขับเคลื่อนยังมีความต่อเนื่องจาก
1.) กำไรตลาดที่ช่วงรายงานโค้งแรกออกมาเป็นภาพลบ จากแรงกดดันกลุ่มพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรเคมี หลังจากกลุ่ม Domestic รายงานช่วงโค้งสุดท้ายเริ่มมีภาพดีขึ้น
- บ่งชี้จากระดับกำไรต่ำกว่าคาด ปลายสัปดาห์ก่อน -24% ล่าสุดเหลือ -19%
- ราคาหุ้นกลุ่มพลังงาน MTD -3.5% vs ตลาด -1.4% สะท้อนภาพลบไปแล้ว ขณะที่ประเมินหุ้นพลังงานที่ยังไม่รายงานผลประกอบการ PTT SPRC ก็น่าจะมีการปรับลดสถานะบางส่วนแล้วเช่นกัน
- หุ้น Domestic ส่วนใหญ่รายงานกำไรดีกว่าคาด – ตามคาด และขยายตัวดี y-y อาทิ การแพทย์ +12.7%, สื่อสาร +12.2% เช่าซื้อ +5.1% ค้าปลีกสินค้าฟุ่มเฟือย +10% สินค้าจำเป็น +56%
2.) Outlook มีความคาดหวังเชิงบวก
- กลุ่ม Domestic ครม.เศรษฐกิจเตรียมประชุมหารือมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 19 พ.ย.
- กลุ่มปิโตรเคมี แม้กำไรน่าผิดหวัง แต่การตั้งด้อยค่าจะช่วยลดต้นทุนระยะถัดไปลดลง อีกทั้งรัฐบาลจีนยังมีแนวโน้มกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง
- กลุ่มส่งออก แม้มีกระแส Trade War , Tech War แต่หุ้นไทยที่มีรายได้จากจีน+สหรัฐฯ มีสัดส่วนต่ำกว่า 3% ทำให้ผลกระทบกลาง – บวกอ่อนๆ
3.) สัปดาห์หน้า 18 พ.ย. ติดตามรายงาน GDP งวด 3Q24 อิงสัญญาณหลายสำนัก ปรับเพิ่ม GDP กรอบบนทั้งปี 2024 สู่ 2.7% (vs Consensus 2.4-2.5%) เรามองเป็นสัญญาณบวกที่มีโอกาสออกมาดี
4.) เริ่มเข้าสู่ช่วงไตรมาส 4 ที่จะมีภาพความคึกคักการท่องเที่ยว + จับจ่าย ผสาน ความคาดหวังที่ตลาดจะเริ่มมองภาพความคาดหวังทางบวกในปี 2025
5.) สัญญาณต่างชาติขายบางลง ประกอบกับการถือครองหุ้นไทยน้อย ทำให้เริ่มเห็นการขยับน้ำหนักลงทุนจาก Consensus ที่ Underweight ไทย ขึ้นมาบ้าง
Strategy: คงมุมมอง SET มีโอกาสฟื้นตัวช่วงปลายปี เราคงเป้าหมายดัชนี 1540 จุด ให้น้ำหนัก
- หุ้น Domestic อาทิ ค้าปลีก CPALL, BJC เช่าซื้อ MTC, JMT ธนาคาร SCB, KBANK, KTB ท่องเที่ยว AOT, ERW จะเริ่มเด่นขึ้น
- หุ้น Infra Tech กลุ่มที่เป็น New S Curve ใหม่ของประเทศ นิคม AMATA, WHA โรงไฟฟ้า GULF, GPSC รับเหมา ICT มอง INSET สื่อสาร ADVANC, TRUE และ Digital Tech คือ BBIK
- หุ้น China Plays ที่เริ่มเห็นผลบวกจากการตั้งด้อยค่าและ Spread ผลิตภัณฑ์ฟื้นหนุนกำไร IVL
