ออกข้างรอไปลอยกระทงตอนเย็น /1,440-1,460
SET คาดแกว่งตัวออกข้าง: แรงกดดันจากตัวเลข PPI สูงกว่าคาดและถ้อยแถลงของประธานเฟด ส่วนแรงหนุนมองมาตรการเงินหมื่นเฟส 2 และของขวัญจากกระทรวงพลังงาน
กลยุทธ์การลงทุน
- ท่องเที่ยวและ Spending: ADVANC, TRUE, BTS, CALL, CPAXT, CRC, KTC, LHHOTEL, TIDLOR, MASTER
- ส่งออก: CBG, ASIAN, DELTA, NER, STA
- Defensive: INTUCH, PR9, BDMS, BCH
- Selective: BBIK, TISCO, KKP, PTG, IVL
- เก็งงบ 3Q67 : CPF, CPN
- PPI ออกมาสูงกว่าคาด เฟดชี้ไม่ต้องเร่งรีบลดดอกเบี้ย: ตัวเลข Core PPI และ PPI สหรัฐในเดือนต.ค.67 ออกมาขยายตัว y-y ที่ 3.1% และ 2.4% มากกว่าที่ตลาดคาดที่ 3% และ 2.3% เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.9% และ 1.9% ตามลำดับ ขณะที่ภาพ m-m ตัวเลข Core PPI และ PPI ขยายตัว 0.3% และ 0.2% เท่ากับที่ตลาดคาด และเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนที่ 0.2% และ 0.1% โดยรวมยังเห็นภาพการเดินหน้าขยายตัวของอัตราเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต ทั้งแบบ y-y และ m-m ในส่วนของ Core PPI เพิ่มมากที่สุดในรอบ 18เดือน จึงต้องจับตาใกล้ชิด เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตมีแนวโน้มถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภค จึงเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อในฝั่ง ผู้บริโภค ตั้งแต่เดือน พ.ย.67 เป็นต้นไป จะยังเห็นการขยายตัวสอดคล้องกับความเห็นของประธานเฟดที่ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายของเฟดที่ระดับ 2% ทำให้เฟดไม่จำเป็นต้องเร่งรีบสำรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย อาจกดดันภาพรวมตลาดสินทรัพย์เสี่ยง
- เงินหมื่นมาแน่ ตรึงค่าไฟ/พลังงานมาด้วย : รองนายกเผยใน วันที่ 19 พ.ย. 67 จะมีการนำโครงการเงินหมื่น เฟส 2 เข้า พิจารณา หลังก่อนหน้านี้ คุณทักษิณ ชินวัตร ได้กล่าวว่า กลุ่มผู้สูงอายุ 60 ปีขึ้นไป เตรียมรอรับเงินหมื่นได้ โดยครั้งนี้จะเน้นแจกกลุ่มเปราะบางที่ขาดสภาพคล่อง รวมถึงประชาชนบางส่วนที่ตกค้างยังไม่ได้รับ คาดจะใช้งบประมาณไม่มาก ส่วนกระทรวงพลังงานเตรียมเสนอที่ประชุมครม. ตรึงค่าไฟฟ้าที่ 4.18 บาทต่อ
หน่วย ไปจนถึงสิ้นปี 67 รวมถึงตรึงราคาน้ำมันดีเซลที่ลิตรละ 33บาท หลังมาตรการเดิมได้สิ้นสุดไปในเดือน ต.ค.ที่ผ่านมา ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนค่าครองชีพให้แก่ประชาชน คาดจะสร้าง Sentiment เชิงบวกให้ห้นในกล่มค้าปลีก - ปัจจัยอื่น : คืนนี้จับตาตัวเลขค้าปลีกสหรัฐเดือน ต.ค. 67 คาดชะลอตัวลงเล็กน้อยจากเดือนก่อน ส่วนสัปดาห์หน้าจับตา GDP ไทย 3Q67 ตัวเลข CPI ยูโรโซน เดือน ต.ค.67 ตัวเลขยอดขายบ้านมือสอง เดือน ต.ค. 67 และ ตัวเลข S&P Global Manufacturing PMI เดือน พ.ย.67 ของสหรัฐ
+ ปัจจัยเพิ่มเติม –
(+) Agoda เปิดเผยผลการศึกษาว่าการที่ไทยผ่านกฎหมายสมรสเท่าเทียมจะเป็นปัจจัยหนุน “การท่องเที่ยวสีรุ้ง” ด้วยการดึงดูดนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น ถึง 4 ล้านคนต่อปี จะสร้างรายได้ให้ไทยประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์
(+) บลูมเบิร์กคาดเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มฟื้นตัวในเดือน ต.ค. ซึ่งเป็นสัญญาณเบื้องต้นที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจปรับตัวดีขึ้น หลังจากรัฐบาลประกาศใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงปลายเดือนก.ย.
(+) กระทรวงการค้า อุตสาหกรรม และพลังงานของเกาหลีใต้เผยยอดส่งออกผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร (ICT) เดือนต.ค. ปรับตัวขึ้น ติดต่อกันเป็นเดือนที่ 12 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการชิปที่ใช้ในงาน ปัญญาประดิษฐ์รู้สร้าง หรือ Gen AI
(+) ภูเกิลเผยรายงานพบว่า อีคอมเมิร์ซเป็นส่วนที่สร้างรายได้สูงสุดของเศรษฐกิจ ดิจิทัลไทย โดยปี 2024 จะเติบโตขึ้น 19% หรือราว 9.11 แสนล้านบาท
PICKS OF THE DAY
CBG BUY
- เป้าหมาย 81.50 / 82.50 แนวรับ 79.00
- ยอดขายชูกำลังโต กินส่วนแบ่งเพิ่ม: ยอดขายคาราบาวแดง 9M67 โต 6% ที่ 8,759 ลบ. พร้อม GPM ที่สูงขึ้น 430 bps จากปีก่อนมาอยู่ที่ 39.2% โตจากส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นและขยายช่องทางจัดจำหน่ายใน Traditional Trade ผ่านผู้ค้าส่งขนาดเล็ก ในส่วนแบ่งการตลาดเดือนกันยายนแบ่งตามปริมาณการขายของ SKU ที่เป็น original ของแบรนด์นั้นๆ(Regular variant) บริษัทเผยว่าคาราบาวแดงมีส่วนแบ่งในประเทศถึง 25.8% โดยนำคู่แข่งอันดับหนึ่งที่เหลือส่วนแบ่ง 22.9% จากการคงราคาขายไว้ที่ 10 บาท/ขวด และเน้นลดต้นทุนแทนการขึ้นราคา คาดว่า CBG จะกินส่วนแบ่งได้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ รวมถึงมี visibility ของแบรนด์ที่ดีใน CJ CVS
- ราคาน้ำตาลลง ต้นทุนลด: ราคาน้ำตาล4Q67เหลือประมาณ 21 บาท/กก. ลดจาก 24 บาท/กก. ในช่วง 1H67 คาดCBG ต้นทุนสินค้าลด ดันGPM ใน 4Q67
MASTER BUY
- เป้าหมาย 48.00 / 49.00 แนวรับ 45.00
- กำไร 3Q67 โต q-q, y-y : กำไร 3Q67 ออกมา 109 ลบ. +25%q-q ,+9.6%y-y โดยรายได้รวมโต 8.9%y-y ซึ่งปัจจัยหลักมาจากรายได้จากการศัลยกรรม +12%y-y โดยรายได้เพิ่มขึ้นในหัตการ สุขภาพชาย ศัลยกรรมยกคิ้ว และศัลยกรรมหน้า เนื่องจากบริษัทมีการทำการตลาดในต่างประเทศมากขึ้น ช่วยหนุนให้มีลูกค้าและรายได้เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้
- 4Q67 High Season : ทางฝ่ายคาดว่า 4Q67 ผลประกอบการมีแนวโน้มโตต่อเนื่อจากปัจจัยหนุนช่วงปลายปีที่เป็น High Season โดยเฉพาะแรงหนุนจากลูกค้าในอาเซียน เช่น อินโดนีเซีย เมียนมาร์ กัมพูชา และลาว นอกจากนี้มุมมองปีหน้าจะมี upside จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่จะเริ่มทยอยเพิ่มขึ้นช่วยหนุนกำไรให้โตได้ต่อเนื่อง
