บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : Key takeaways from KCG analyst meeting – โทนเป็นกลาง
• ใน 4Q24 ราคาวัตถุดิบเช่น butter oil, palm oil มีแนวโน้มสูงขึ้น qoq อย่างไรก็ดีบริษัทได้ทำการล็อคราคาไว้แล้วถึง 1Q25
• สำหรับปี 2025 ราคาวัตถุดิบมีแนวโน้มสูงขึ้น 5% yoy อย่างไรก็ดีทางบริษัทอาจจะพิจารณาปรับราคาขึ้นได้
• ใน 4Q24 gross margin มีแนวโน้มที่ดีกว่า 3Q24 เนื่องจากเป็น high season และยอดขายสูง แต่ไม่ดีเท่า 4Q23 เนื่องจากราคาวัตถุดิบมีแนวโน้มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน
• สำหรับเรื่องภาษีไขมันนั้น ตอนนี้ยังไม่มีความคืบหน้าว่าจะเกิดขึ้นเมื่อไร อย่างไรก็ดีหากเกิดขึ้นจริง บริษัทสามารถสร้างสูตรใหม่ (reformulate) ได้
• คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 13 บาท เทรดที่ 11.5x 2025F P/E
- Advertisement -
