บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(0) SC – การประชุมเช้านี้โทนกลาง
ยอด Presales 4QTD ทำได้แล้ว 4.7 พันลบ. ขณะที่แนวโน้ม 4Q24 คาดเพิ่มขึ้น q-q จากแผนเปิดแนวราบใหม่ 4 แห่ง และการเน้นขายโครงการเดิม ทำให้เราประเมินว่าจบปี 2024 เป้าที่บริษัทตั้งไว้ 2.8 หมื่นลบ.คาดมี Downside ราว 10% เป็น 2.5 หมื่นลบ. (-10% y-y)
- กำไร 4Q24 คาดลดลง y-y แต่เร่งขึ้น q-q จากการเริ่มโอนคอนโดใหม่ 2 แห่ง (SC 1, JV 1), การรับรู้ Backlog ที่ยกมาจากสิ้น 3Q24 ราว 3.8 พันลบ. และอานิสงส์ก่อนหมดมาตรการลดค่าโอน-จดจำนอง ขณะที่การออกแคมเปญเร่งโอนในช่วงท้ายปีจะยังเป็นแรงกดดัน GPM ให้ปรับลงจาก 4Q23 แต่จะทยอยฟื้นเล็กน้อยจาก 3Q24 จากการรับรู้แนวราบเปิดใหม่ที่มาร์จิ้นดีขึ้น นอกจากนี้ คาดมีกำไรพิเศษจากการเซ็น JV ใหม่อีกราว 30-50 ลบ.
- แผนปี 2025 มุ่งลดและควบคุมค่าใช้จ่ายเป็นหลักผ่านการปรับกระบวนการภายใน สำหรับการเปิดโครงการใหม่ เบื้องต้นมูลค่าใกล้เคียงกับปี 2024 ที่ 3 หมื่นลบ.+- โดยจะปรับลดส่วนของแนวราบจากตลาดที่ยังมี Supply เกินกว่า Demand แต่ยังเป็นระดับราคามากกว่า 10 ลบ.เป็นหลัก ขณะที่เปิดคอนโดมากขึ้นเป็นไม่ต่ำกว่า 3 แห่ง (จาก 1 แห่งในปีนี้) กระจายในทุกกลุ่ม Segment
- Advertisement -
