บล.กรุงศรีฯ: 

KSS Strategist Comment: BTS Update ราคาหุ้น BTS (Buy, TP-5.59) เคลื่อนไหวผ่านแนวต้านและเริ่มยืนได้ เรามองเป็นสัญญาณบวกการฟื้นตัวระยะถัดไป โดยทางพื้นฐานมีปัจจัยหนุน ทั้งความพร้อมการเงิน หลังเพิ่มทุนแล้วเสร็จ ขณะที่การเดินหน้าโครงการใหม่ๆ ของรัฐฯจะช่วยสร้างการเติบโตใหม่

Key Ideas:

  • ราคาหุ้น BTS (Buy, TP-5.59) เคลื่อนไหวทะลุเส้นค่าเฉลี่ย EMA 200 วันที่ 5.15 บาท เริ่มยืนได้ มองเป็นสัญญาณทางบวกทางเทคนิค
  • ขณะที่ทางพื้นฐานมีปัจจัยหนุนเพิ่ม คือ กระบวนการเพิ่มทุน 1.3 หมื่นล้านบาท และนำไปซื้อหุ้น ROCTEC กับ RABBIT เสร็จสิ้นแล้ว การรวมงบ ROCTEC จะช่วยหนุน กำไร BTS ปีละ 300-320 ล้านบาท ส่วน RABBIT แม้ยังผันผวน แต่อยู่ระหว่างกระบวนการขายทรัพย์สินนำไปลดหนี้หนุนการ Turnaround ขณะที่เงินส่วนที่เหลือจากการเพิ่มทุน คาด BTS จะนำไปคืนหนี้ ภายใต้ประมาณการใหม่ คาด BTS จะพลิกมีกำไรปีบัญชี 2026F (สิ้นสุด มี.ค. 27)
  • ส่วน Upside คือ 
    • BTS ยังมีแนวโน้มทยอยได้รับเงินค่าจ้างเดินรถที่ค้างจาก กทม. คืน คาดนำไปคืนหนี้ที่ใช้สนับสนุนการดำเนินงาน และเชื่อว่ามีโอกาสตลาดคาดหมายถึงภาพการนำไปลงทุนในโครงการใหม่ๆ
    • การเดินหน้าโครงการรถไฟฟ้า 20 บาทของรัฐฯ หากเกิดขึ้น การซื้อสัมปทานรถไฟฟ้าสายสีเหลือง ชมพูที่สร้างผลขาดทุนให้ BTS จะเป็นอีกตัวช่วยเร่งภาพกำไร

Strategy: เชิงกลยุทธ์ เรามองหุ้น BTS โซนปัจจุบันน่าสนใจต่อการลงทุน ทั้งภาพทางเทคนิค และพื้นฐาน หุ้นปัจจุบันซื้อขาย PBV ที่ราว 1.3-1.4X ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วงธุรกิจปกติ 2.1 เท่า อย่างมีนัยฯ ทางพื้นฐาน แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.59 บาท

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน